6月5日，北京商报记者注意到，北京市地方金融监督管理局（以下简称“北京市金融监管局”）日前发布小额公司变更审批事项公告，同意北京拉卡拉小额有限责任公司（以下简称“北京拉卡拉小贷”）不再从事小额业务

　　6月5日，北京商报记者注意到，北京市地方金融监督管理局（以下简称“北京市金融监管局”）日前发布小额公司变更审批事项公告，同意北京拉卡拉小额有限责任公司（以下简称“北京拉卡拉小贷”）不再从事小额业务。更早一点，拉卡拉退出中邮消费金融的股东行列，另一张网络小贷牌照注册资本也降至2亿元。

　　牌照布局有所缩减，但拉卡拉似乎也并未放弃金融这一“现金奶牛”。5月下旬，拉卡拉新发布的拉卡拉商户数字钱包App中，“借款”栏目摆在了显眼位置，其中包括“拉卡拉商户贷”“拉卡拉工薪贷”等产品以及其他金融机构信贷产品导流服务。同时，拉卡拉还计划在近期上线钱包理财服务。

　　而受到“跳码”追缴资金影响，拉卡拉在2022年交出了亏损超过14亿元的“成绩单”。于拉卡拉而言，金融业务会是一门好生意吗？支付机构聚焦主业的导向下，拉卡拉的金融业务又将走向何方？

　　放弃消费金融业务版图后，北京拉卡拉小贷业务“自断一臂”。根据北京市金融监管局官网发布的《关于同意北京拉卡拉小额有限责任公司不再从事小额业务的批复》，北京拉卡拉小贷变更审批事项获批，不再从事小贷业务。这也意味着，北京拉卡拉小贷将退出市场。

　　天眼查数据显示财经新闻网官网首页，北京拉卡拉小贷成立于2015年6月16日，实缴注册资本2亿元，北京利达廉美科贸有限公司为公司全资股东。经股权穿透，北京拉卡拉小贷的疑似实际控制人为考拉科技发展有限公司，后者法定代表人为拉卡拉董事长孙陶然。从经营范围来看，北京拉卡拉小贷可在北京市区域范围内发放新理财杂志。

　　除了拉卡拉小贷这一地方小贷牌照外，拉卡拉旗下还有两张小贷牌照新理财杂志，分别是重庆市拉卡拉小额有限公司和广州拉卡拉小贷。其中，成立于2016年4月的广州拉卡拉小贷，可在全国范围内开展网络小贷业务，该公司此前也曾因注册资本二次减值引发关注。

　　按照小贷公司展业的监管要求，小贷公司的注册资本是决定展业规模的重要基数。自2018年以来，广州拉卡拉小贷注册资本已经三次变动。其中，2018年3月，广州拉卡拉小贷注册资本由5亿元增至15亿元，同比增长200%；2021年9月，广州拉卡拉小贷注册资本由15亿元降至10亿元，后于2023年3月进一步下降至2亿元，累计降幅达到87%。

　　另一方面，2020年下半年小额行业监管规定密集出台，2020年11月发布的《网络小额业务管理暂行办法（征求意见稿）》中提到，网络小贷业务应当主要在注册地所属省级行政区域内开展；未经批准，不得跨省开展业务。同时新理财杂志，从事网络小额的企业注册资本不低于10亿元，跨省经营网络小额业务的企业注册资本不低于50亿元。

　　尽管上述小贷管理新规尚未落地，但近两年来不少网络小贷公司都在向50亿元的要求靠拢，尤其是头部互联网公司旗下网络小贷机构。增资扩股成为小贷行业主流的当下，广州拉卡拉小贷逆势缩减规模，也引得业界猜测不断财经新闻网官网首页。

　　而近期拉卡拉金融业务的变动中国第一理财网，也不仅仅体现在小贷业务上中国第一理财网。就在2023年5月中旬，拉卡拉在2022年退出了中邮消费金融股东行列的消息引发热议。作为中邮消费金融发起股东之一，拉卡拉将持有的消费金融公司1.667%股权转手，不再持有消费金融公司股权。根据中邮消费金融方面回复的信息，拉卡拉为公司财务投资者，不参与实际运营，且未告知转让股权的具体原因。

　　对于拉卡拉在金融业务部分的调整动作，厚雪研究首席研究员于百程指出，小贷业务是资金密集型业务，经营的是信用风险，早前拉卡拉便将该部分业务从支付业务主体中剥离。仅近年来，小贷行业监管愈加严格，行业发展放缓分化加剧。传统小贷因为经营以及违规、失联等问题继续加速退出市场，经营较好的网络小贷公司多数是在互联网生态巨头的旗下。从几家拉卡拉小贷的停业和减资动作看，其发展局面并不好。

　　前有“清仓”消费金融，后有小贷业务规模缩减，对于拉卡拉金融业务出现这一变化的原因和影响，6月5日，北京商报记者也向拉卡拉进行了采访，但截至发稿未收到公司回复。

　　小贷业务的变化，是拉卡拉收紧金融业务、聚焦主业的信号？答案似乎也是否定的。实际上，通过拉卡拉新阶段的战略部署，我们依然可以窥见拉卡拉的金融“野心”。

　　2023年5月24日，拉卡拉召开2023战略暨新品发布会，其中一款产品为拉卡拉商户数字钱包App（以下简称“拉卡拉App”）。北京商报记者现场了解到，除了面向商户提供会员管理、营销获客等数字化经营服务外，拉卡拉还携手15家金融机构启动“拉卡拉茁跃伙伴计划”，探索采用直接投资支持、联营支持与金融支持等模式，为商户提供金融服务。

　　“这一模式更像助贷，拉卡拉还是想做金融的。”6月5日，一位支付行业研究人士评价称。前述研究人士指出，会员管理、营销获客等服务模式，需求主要集中在中大型商户，但这类市场饱和度高，基本已经处于被瓜分完毕的状态，拉卡拉很难在这部分业务中再取得领先地位新理财杂志。该部分业务布局的重心还是在金融业务上。

　　北京商报记者在拉卡拉App中看到，“拉卡拉商户钱包升级引导”中对商户收款、店铺营销、经营分析管理等方面进行了详细介绍，同时还提到即将上线闲钱理财服务。而在面向商户提供的服务中，“借款”栏目在拉卡拉App中被摆在了显眼位置。

　　页面信息显示，当前拉卡拉App面向个人和商户提供不同利率的产品，其中个人贷产品为“拉卡拉工薪贷”，最高可借额度10万元，利率为18%-24%；商户贷最高可借额度为100万元，利率为5.4%-24%，申请方需为拉卡拉入网商户，额度将参考商户交易流水等信息。此外，拉卡拉App还为中邮消费金融、新网银行旗下信贷产品以及多家银行信用卡业务提供导流服务。

　　在面向个人用户的“拉卡拉工薪贷”产品页面，用户最高可借额度提升至30万元财经新闻网官网首页，同时页面提示该产品由广州拉卡拉小贷或其他资金方提供。在对应授权协议中，拉卡拉提出该借款仅限于个体工商户的日常经营或日常消费。

　　随后，北京商报记者进一步体验了“拉卡拉工薪贷”流程，在提交身份信息后获得了25000元的授信额度。页面信息提示，本次服务由中信消费金融或广州拉卡拉小贷提供，《个人借款合同》中则指出借款方为中信消费金融，包括利息与担保费在内，借款年化综合资金成本为24%，但最终借款额度还需要以审批结果为准。担保服务则由广州拉卡拉普惠融资担保有限责任公司提供。

　　值得一提的是，拉卡拉本身是以收单业务起家的第三方支付机构。北京商报记者曾实测拉卡拉小微商户入网流程，个人用户从代理商处获得POS机后自主选择商户类型以及名称便可完成入网操作。后续使用个人信用卡在POS机上消费，银行信用卡交易信息提示收款方为另一商户。

　　这类可开通POS机但实际为个人用户的虚假商户，其交易流水能否作为授信依据？拉卡拉如何识别套现行为，把控信贷资产质量？在管控的资金流向上又有哪些具体举措？就前述问题，北京商报记者向拉卡拉进行了采访，但截至发稿并未收到对方回复。

　　“支付机构做助贷业务无可厚非，但一定要避免金融业务交叉产生的混业风险。”前述支付行业研究人士指出。在拉卡拉的业务版图中，如果个人用户违规入网获取POS机，通过套现获取经营流水，再以此为授信依据申请，显然是具有高度风险的。一方面扰乱金融秩序，另一方面拉卡拉也难以保证信贷资产质量。

　　2022年中，第三方支付机构因“跳码”遭处罚的消息传言四起。2023年4月18日，拉卡拉一纸重大事项的提示性公告承认“跳码”，并提出将退还涉及资金。在2022年财报中，受到“待处理资金影响”，拉卡拉营业外支出共计13.96亿元，其中包括“其他”13.78亿元，这也意味着拉卡拉因为“跳码”需退还的金额为13.78亿元。

　　“跳码”退还的资金也拖垮了拉卡拉2022年业绩。根据公司年报，拉卡拉2022年营收53.65亿元，同比下降18.56%；归属于母公司股东的净利润为-14.37亿元，同比下降232%。

　　报告期内，拉卡拉支付业务收入为45.81亿元，占总营收比重超过85%；科技服务业务收入为3.42亿元，同比减少了8%，其中金融科技业务收入1.44亿元，同比减少了45%，主要因受外部环境不利影响，公司服务的商户向银行新增规模下降。

　　谈及“跳码”事件对拉卡拉的影响，北京社科院研究员王鹏指出，首先是追缴金额对公司收入的影响，直接造成了拉卡拉2022年的大幅亏损；其次是作为持牌支付机构，承认存在“跳码”这类违法违规行为，对公司形象产生负面影响；此外，在拉卡拉后续的展业过程中，也会因为“跳码”行为受到监管更多的关注p2p平台理财，“灰色地带”难有生存空间。

　　在博通咨询首席分析师王蓬博看来，“跳码”对于拉卡拉产生的影响不仅仅局限在营收情况上，这一“灰色”收入遭遇追缴后，拉卡拉需要回归到正常的业务逻辑中来。而拉卡拉最重要的问题并不在于“跳码”产生的罚款问题中国第一理财网，而是急需在营收模式陷入瓶颈后寻找新的发力点。

　　王蓬博进一步分析称，从2022年业绩来看，拉卡拉起家的支付业务收入占比超过85%，而近年来一直向外宣称拓展的金融相关业务始终未能形成突出优势，并未能产生较强的利润增长点。

　　“由此来看，拉卡拉在金融业务方面的调整动作，可能不仅仅是跳码风波后的业务收缩，也与其本身摆脱利润增速下滑甚至是亏损的战略规划密切相关，通过聚焦主业摆脱亏损局面。”王蓬博补充道。

　　依托于本身的支付牌照，手握着千万商户的“流量”，拉卡拉在金融业务方面的布局仍旧广泛。据北京商报记者不完全统计，目前，除了小贷业务外，拉卡拉金融相关产业布局还伸向了银行、商业保理、融资担保、保险经纪等方面。

　　过往支付领域的竞争中，为了扩大影响力、抢占市场份额，支付机构们踏上多元化经营之路，其中就包括布局其他金融业务板块财经新闻网官网首页。但近年来随着监管约束的持续强化，引导支付机构聚焦主业成为主要导向，部分支付机构也开始对旗下类金融牌照进行整合和出售。

　　在于百程看来p2p平台理财，受监管趋严和业务变化等因素的影响，传统的支付业务竞争愈加激烈p2p平台理财。同时疫情加速了中小企业数字化进程，在传统支付业务盈利能力下降背景下，支付业务的未来，一方面是与场景不断结合，与生态形成协同中国第一理财网，另一方面是从支付拓展到细分服务，比如商户数字化综合服务等，拉卡拉战略变化整体符合支付行业转型的大方向。

　　王鹏则指出，拉卡拉本身在主营收单业务以及此前布局的金融布局，积累较为丰富，但也面临较强竞争。守好合规底线，再依托于现有的商户财经新闻网官网首页、市场等储备资源，集中优势力量发力金融基础设施建设，从长线来看仍有发展潜力。

　　“支付业务回归本源”的倡导下，广州拉卡拉小贷在拉卡拉App“借款”板块扮演怎样的角色？支付以外的关联金融业务后续有何发展规划？北京商报记者向拉卡拉方面进行采访，但截至发稿，未收到对方回复。

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