5月18日，腾讯济安价值100指数发布十周年锡典暨中国特色估值体系理论与实证研究论坛在北京举办

　　5月18日，腾讯济安价值100指数发布十周年锡典暨中国特色估值体系理论与实证研究论坛在北京举办。银河基金管理有限公司基金经理罗博出席论坛，他介绍，腾讯济安价值100指数之所以不断发展，取得较好业绩，得到越来越多的认可，离不开其先进的投资理念。

　　腾讯济安指数主要依托于济安定价模型，从四维度进行打分选出135只股票投资项目可行性报告，并结合审计一尘投资资讯网、经营、景气度、行业控制等维度筛选100只股票，组合整体风格偏价值，历史数据上看相对偏中小盘价值投资项目可行性报告。济安动态定价模型涵盖了内在价值定价模型、相对价值定价模型、市场博弈定价模型，以及反身性定价模型等四类定价模型。其主要是依据和运用股票最新的财务数据和交易信息，基于动态的上市公司数据库和实时行情数据，济安投资价值理论综合应用基础分析、技术分析、投资组合，建立一系列动态均衡定价模型。

　　罗博介绍，从指数换手率水平看，指数整体年化换手约为1.5倍，整体持股热门度较低。从历史相关性看，腾安指数与中证500指数相关性较高；与中证500指数相比，腾讯济安指数有着明显的低估值投资项目可行性报告、高股息特征。从指数历史行业分布看，腾讯济安指数历史行业分布均匀一尘投资资讯网，没有在某一行业上出现大幅偏离。与中证500最新行业分布相比，腾讯济安指数在基础化工、银行、机械设备等低估值板块相对超配一尘投资资讯网，在非银金融、TMT等高估值行业相对低配。 与中证500板块分布相比，近三年来，指数在周期、中游制造、医药等板块相对超配，在金融地产投资项目可行性报告、TMT行业相对低配。将中证500指数作为基准进行业绩归因、可以发现近三年腾讯济安指数的超额收益主要来源于风格因子收益、其行业&个股选择也会阶段性贡献收益。

　　罗博的在管基金——银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金（简称银河定投宝腾讯济安指数基金），其目标是力求对中证腾安价值100指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

　　作为偏价值型的策略指数基金，随着2020年以来价值风格的逐渐回暖，银河定投宝也取得了相对亮眼的业绩，其近两年Wind同类排名为76/1025，近5年为21/451。

　　同时，罗博在论坛上谈到了对中国特色估值体系的看法，他认为最需要考虑的是持续性，后续需要有制度配套，包括对企业的制度设计或者对整体的制度设计。

　　基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素投资项目可行性报告，并根据自身的投资目的巴菲特投资、投资期限、投资经验投资项目可行性报告、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力巴菲特投资，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策一尘投资资讯网。

　　罗博在论坛上谈到了对中国特色估值体系的看法，他认为最需要考虑的是持续性，后续需要有制度配套，包括对企业的制度设计或者对整体的制度设计。