怎么寻找天使投资人中国天使投资公司

天使投资的例子2023-12-01Aix XinLe

  2014年,伴随着“双创”大潮中国天使投资公司,国内迅速形成了人人皆天使的局面

怎么寻找天使投资人中国天使投资公司

  2014年,伴随着“双创”大潮中国天使投资公司,国内迅速形成了人人皆天使的局面。参与者们大多寄望于天使投资带来财富神话。然而三年混战之后,人们发现,天使投资终究只是少数人的游戏。

  2014年,伴随着“双创”大潮,国内迅速形成了人人皆天使的局面。参与者们大多寄望于天使投资带来财富神话。然而三年混战之后,人们发现,天使投资终究只是少数人的游戏。

  “2014年到现在,我一共投了20多个项目,交了1700多万学费,光汽车后市场就赔了1000多万。”一位个人天使告诉创业家&i黑马。

  更为专业的天使投资机构,日子同样不好过。九合创投创始合伙人王啸直言,靠天使投资挣钱没那么容易——一个好项目七、八年才能退出,现在为人所知的基金还算有点品牌,能够一期期募资,但还有80%-90%(不为人所知的)基金已经基本是挂掉或不活跃的状态。

  2014年,伴随“双创”大风,国内迅速形成了人人皆天使的局面。竞争加剧,又恰逢O2O伪风口,大部分参与者损失惨重。

  “相比2006年到2010年,近几年天使玩家至少增加了一百倍。”不惑创投创始合伙人李祝捷称。为什么现在天使投资不热了?李的解释是,前两年很多误以为天使投资很挣钱的草根天使进来,投了一堆项目后全赔了。“投资的头部效应很明显,最好的创业者肯定会把市面上最好的投资人先转一圈,你看到的无数天使玩家本身就是假象,大部分是要死掉的。”

  近日,创业家&i黑马与那位“交了1700多万学费”的草根天使聊了聊,他的经历可能会让同行感觉似曾相识,给仍在准备进入者一些警示。以下是他对创业家&i黑马的口述整理。

  我原来是汽车后市场的代理商,当时湖南、湖北、云南都有公司,是当地省代。2014年突然发现代理商环节被互联网瓦解了——中间商靠的是信息不对称(赚钱),通过人力让它流动,互联网可以非常轻松解决这件事,干嘛要你这个东西呢?

  传统行业库存也做得重,有人买是正向支出,没人买就是负向支出,危险吧?互联网没有这个问题,它是先把虚拟概念放上去,那个杠杆多简单中国天使投资公司。我一看不行,赶紧撤吧,这个行业再这么下去,一点指望没有中国天使投资公司。

  当时我们有三类人。一类是上网,即使今天没有死,业务也很一般;另一类是积极改制派——在互联网领域创业,当时汽车后市场创业是股风潮,满大街都是免费洗车,很多是我们那帮哥们干出来的,结果成了一堆炮灰;我属于第三类,做天使投资。

  为什么2014年开始了人人皆天使大潮?一是中国人对投机这件事永远是追逐的,我们这群人本来就是在投机市场里成长起来的,虽然这句话不好听。什么是投机?是你本身不能创造什么东西,只能通过两端需求的连接去找一个最大的机会。二是2014年不好,楼市低迷,一会儿说房价不能涨,一会儿限购令出来了,大家的钱没有地方去怎么寻找天使投资人。

  我也在投资机构做LP,但做LP只是理财,我们又没老,原来传统行业不好,纯创新型行业又未必做得了,手里还算有点钱,养老去?做LP跟养老也没什么差别。就算我运气很好能投进红杉,但是红杉干活不用我管,我也不专业,只能坐那儿等有一天红杉找我说,“7年了,你投我1000万,现在还你7000万”,我说“好的”。这种人生还有什么意义?

  我曾经找过基金要投它们2000万,想让他们带我玩,对方一脸嫌弃,“你们做传统行业的人,游山玩水就好了”,不愿意带我们。我给他们钱,又不让我看见他们干什么事,传统行业出身的人不太放心,另外与其给他们2000万做LP,没准儿会赔掉,还不如我自己赔掉,至少我能学很多东西。那天开始,我说,从现在开始,老子是投资人,我来投,就当这2000万做LP,最后他给我赔掉了。

  原来评价天使有三种人:傻子、家人、朋友(创业家&i黑马注:所谓3F,即fools、family 、friends),这三种人帮助别人时肯定不太注重回报。本来天使不那么功利,但中国这一拨天使投资人是有强烈投资回报意识的,大量的投资想赚钱,实际是投机上位。投机上位需要专业,可你看2014年出来做个人天使的这拨人,做着做着心态都出问题了中国天使投资公司。

  我投的大多数人不是我的朋友和认识的人,只要是这个逻辑,做个人天使的目的就只有一个——要赚钱,要不然我成慈善家了呀。在没有专业的辨析能力下,很容易掉进你和创业者共同营造的一种假象里:只要感知到对方的项目有100倍回报,1000倍回报,投机心就会启动。

  (原则上)天使可以完全不用任何专业,我爱你我就投你,管你是什么。但所有投资里操作难度最大的是天使,VC可以算数据,天使投资只能靠感觉,感觉挺靠谱,感觉你说的赛道蛮大,感觉你这个人不错,全是这些东西。行,那我就投你100万你先干干吧。

  2014年又是O2O泡沫期,泡沫有两个问题,一是假性的东西呈现一个海量的状态,这意味着投资中标率从之前的百分之几降到了千分之几;二是泡沫意味着本体被放大,等它变回去你会发现价值完全不匹配。一块钱的东西,你当一百块钱去投,什么时候滚到一百块钱?当然收不回成本。

  2014年到现在,我一共投了20多个项目,交了1700多万学费,光汽车后市场就赔了1000多万。

  我是这个行业出来的,当然先从熟悉的行业和人开始投。当时又投汽车后市场的数据公司,又投汽车行业的O2O,还投这个行业的互联网销售,SaaS。但因为当时汽车后市场那场改制就完全不正确,所以怎么投都是错的。

  作为一个投资人,你说我有钱,要投资,哪里会缺项目?但我早期是底层投资人,辨别能力上不去,手里的钱有限,接触优秀创业者的环境也有限。

  我们见过很多精英创业者,才华横溢思路清晰,身边有一大堆东西佐证这个人很优秀。这种人无论从上面(投资机构)拿钱,还是从下面(身边的朋友)拿钱都搞得定,所以他对求钱这件事一定是高姿态,“我到徐小平、俞敏洪那儿我们可以成为朋友,你是一个土豪,我还得得到你的信任才能被投资,我懒得理你。”

  不机构化我们很难跟优秀创业者沟通,而且优秀创业者还会思考欣不欣赏这个机构, “我说的话你懂不懂,你不懂,那我不要你的钱。”

  我们之前也遇到过和比较知名的机构竞争项目的情况,除非和创业者是熟人关系,否则基本上没什么博弈机会。即便是熟人,创业者也会说,“某某机构要投我,我多给他一点,少给你一点”。

  但那个时候大家比着投,因为不懂,圈子里就流行问“你投多少了?”“投500万了。”“明天我投个1000万,你看看。”大家不比谁投的项目更好,谁更有逻辑,比谁钱多。经常我们能看到俩人喝酒喝开心了,说“哥,我做了个项目”,另一个说“哥投你200万”。但问他了解那个项目吗?“不知道,兄弟嘛,给个面子。”这种情况都成风气了。

  众筹更快,真是KTV里唱着歌,一个人说我要创业,兄弟们支持一下,不用多,一人50万。一会儿500万到账。

  这个东西存在也合理,大家的财富积累已经到一定份上了,一两百万对他们来说不叫事。但会给创业者造成很大错觉,(这群)投资人真好忽悠,太好骗了。

  去年我在北京租了个小院,专门看项目,忙的时候一天能从早上九点多干到第二天凌晨两三点。那三四个月怎么寻找天使投资人,接触了四五百个项目,七八百个创业者,一天排着队来。当时做的最正确的东西就是少投多看——我们缺对各行各业的了解,创业者来会跟你聊,我们行业总量多大,有多少竞争对手,我们在哪儿,怎么做。挺有意思的。

  投资行业常说投靠谱的人,靠谱的项目。原来会想靠谱的标准是什么,现在我在前面加了个“最”字,投最靠谱的人,最靠谱的项目。这个“最”字怎么来?一、两百个项目平行对比,很容易看出差距,差的一刀切掉了,剩几个才花精力对比该投谁,但不管投谁都要到擂台上打一打。

  过去我们看两个项目,两个都是烂的,还在想该投谁,结果两个项目还没上擂台,一个病死了,一个挂了,很郁闷,说谁都没动你,你怎么就死了。思想上的巨人行动上的矮子太多了。

  早期做天使投资我也想着这个事,一个项目1000万估值进去,投了200万,我太希望它变成一个亿了。但你以为天使投资人的自由度这么高吗?

  一种情况是,想退退不出来。举个例子,这个企业还不错,属于稳定状态,高增长状态暂时还看不出来,接盘方说,那行,我投你2000万吧,但老股东要撤,对不起,我投这一轮谁都不能撤。所以有时候看着估值已经很高了,有什么用呢?所谓的接盘不是有下一轮,而是我能退出来,有人给我钱把我的股份买走了。

  另一种情况是被接盘方逼退。我身边很多人包括我自己都遇到过这个情况。接盘方跟创业者的说法是,你想要钱,老股退出,不退我不投你怎么寻找天使投资人。谈价格时他们也有底气,你现在不拿钱肯定出问题,但我不投你可以投别人,投你的竞争对手。创业者只好找老股东退,要不你们给我4000万,要不我就得接别人的钱。

  也能理解,接盘方想买一些老股平衡自己的风控。几倍退?两三倍就不错了。接盘方觉得你们做天使的干什么了?不就是创业者上路前给了点钱吗,现在还给你,两倍可以吧,还不知足啊?我给4000万,又给资源,又给平台,你们做早期的不要太贪心,挣了钱就撤。

  这种事不管前面怎么签合同都没什么权益,天使出得了200万,出得了4000万吗?企业不拿钱很可能会死掉,那天使就得退。

  我身边有很多个人天使,我没看见谁接盘接得很好,都是运气。有人投一百万碰到一个特别好的项目,花了一两年时间退了五六百万算是很不错了。

  换个角度看,一轮一轮接盘套现本来就不健康。投一个产业是希望找到一家有价值的公司服务于市场,而不是投一个能抛得出去的公司,最后你解套了,这个项目死了。

  举个例子,我有一只小狗给别人了怎么寻找天使投资人,后来听说它死了,我会很伤心,而不是觉得还好它死之前我给别人了。但在投资市场我能明显看到这个心态。

  投资也没有止损的逻辑中国天使投资公司,就是硬性损失。大家都明白,扔500万、1000万下去,打水漂只能认了。好在都是Hold住的情况下投的,我还没见过举债投资的,传统行业出来的人保守能力还是很强的。

  我有100多个学习天使投资的同学,现在只剩4个在投资,大家整体性迁移去买房了。我们这代商人绝大多数只思考生存,发展式思考是没有的,什么赚钱做什么。投资不赚钱就撤,一回头看房地产不错,今年上半年房地产看起来势头很猛,大家就开始买。一年下来一帮人都买了百八十套,多的买了200多套,自己都快成个楼盘了。

  如果从2014年计数,到2016年,你会发现80%以上的个人天使被切掉了。但我坚定地认为自己进行业了。我进来就很喜欢它,它逼着我升级。原来做老板容易懒,一大帮朋友在一块儿喝喝酒日子就过去了,投资行业不一样,看不懂你会很尴尬,而且刚研究完这个行业,那个行业又来了。钱这个东西,一两个风险就没了,认知才是最值钱的。

  去年我成立了基金,主赛道选的是人工智能。中国要进入稳态社会了,稳态社会意味着前期的聪明人把大多能干的事情干完了,未来不会有人今天发现一个商机,明天发现一个商机,反正这两年我是不赌它(风口)。

  大家都知道AI是未来,尴尬的是很多投资人看不懂,不知道怎么参与,也不知道人工智能哪一年能熬出来。可能两年,也可能三年,那我还不如花两三年时间带着团队all in下去,先把人工智能的基础认知补全了,不然到了新行业又变成了投机者。

  两年之内我们暂时还不打算投资这类项目。同行有很多人不认可,哪有基金公司不投资,那你上来搞什么,还不如不成立公司。我觉得没关系,我们不找投资方,就补足团队能力,提高识别率。你们也别界定我们是一家基金公司还是AI公司,我们可以就是一个怪物,有什么关系?也许我们的小伙伴在AI认知上达到某种程度了,他可以去创业,我们内部孵化项目或者投资都可以,为什么一定要按照原来的既定套路投资公司就是投资公司?没这个必要。

  过去三年多我最大的教训是,逐利心太强会让你在这个行业做不下去,这儿只有专业能力强的人才能获取财富,其他的人就别指望了,里面全是坑,赚不到钱。但要成为行业精英你要放弃很多东西,我今天能走到这儿得益于我把原来所有东西全部清零式挂停了,没有任何牵涉我精力的东西再跳出来。返回搜狐,查看更多

投资指南怎么寻找天使投资人中国天使投资公司

2023-12-01Aix XinLe0

怎么寻找天使投资人中国天使投资公司  2014年,伴随着“双创”大潮中国天使投资公司,国内迅速形成了人人皆天使的局面…

投资指南对外投资合作国别天使湾创投官网

2023-12-01Aix XinLe0

对外投资合作国别天使湾创投官网  由于没资源、没经验、没人脉、没资金,因此,草根创业在很多人眼里,往往都是非常困难的…

投资指南大众投资指南过刊etf投资天使投资人

2023-12-01Aix XinLe0

大众投资指南过刊etf投资天使投资人  2018年11月13日,由上海市创业基金会主办的2018年创业周暨全球创业周中国站活动在上海市杨浦区上海国际时尚中心正式开幕…

投资指南投融界官网网站宿迁投资指南国家投资

2023-12-01Aix XinLe0

投融界官网网站宿迁投资指南国家投资  …

理财规划理财规划的六大原则理财证书几月份考规划重要性个人理财购房规划

2023-12-01Aix XinLe0

理财规划的六大原则理财证书几月份考规划重要性个人理财购房规划  一个通常家庭用到的理财收入规划的定律,建立理财规划最基本的认识个人理财购房规划…