这一阶段，在内涵需求与内部情况配合感化的状况下，各银行纷繁改变运营理念，银行理财营业也获得了较快开展

　　这一阶段，在内涵需求与内部情况配合感化的状况下，各银行纷繁改变运营理念，银行理财营业也获得了较快开展。2006年头投资理财项目，低迷多年的股市开端强势反弹，罕见一遇的股市大好行情，中国本钱市场的发作式增加及2006年6月第六次IPO重启都催生并间接助推了理财营业快速增加投资理财项目。2005年只要11家银行出售理财富物货泉基金和银行理财，刊行数目唯一593种，召募资金有2000亿元;2006年刊行银行比2005年增长了15家，刊行数目翻了一倍，召募资金比2005年增长了一倍。2007年有39家银行刊行理财富物，刊行数目为2404种，召募资金比2006年增长了一倍。这一期间，理财富物之于社会公家的印象即“只需买就可以赚，并且收益绝对高”，狂热的投资者撑持理财营业一起走向顶峰至2007年10月。2008年56家贸易银行共刊行银行理财富物4456款，远高于2007年的刊行数目，73款到期产物的均匀到期收益率为4.52%，整体均匀收益程度远高于按期存款利率。

　　2001年末中国正式参加WTO，做出了片面开放金融行业的许诺，成为中国金融业停止变革的最大外活泼力，中国金融理财营业的开展也随之进入了一个新的时期。证券、基金、保险等投资市场固然开端逐渐构成，但影响甚微;金融市场的羁系方才起步，尚存在诸多不敷;受市场需乞降羁系两方面的影响，金融机构本身对产物的开辟和立异动力不敷，一些晚期的理财富物如证券投资基金和投连险还都处于测验考试期间，金融机构为客户供给的理财效劳遍及较为简朴。

　　银行理财营业繁华场面的背后躲藏了诸多深条理冲突。一是市场身分。这一期间市场中理财东西整体较为匮乏，一旦呈现报答好的理财富物资金常常疾速会萃。不管是股票仍是基金，上涨实践上是一种被资金“挟持”下的上涨，市场自己缺少不变性，泡沫的储蓄积累和厥后的分裂终极引致了不久当前的市场低迷。二是投资者心思身分。其时，投资者基于单一逐利目标下的顺从挑选。面临高报答，投资者收益希冀连续收缩投资理财项目。很多关于股市基金一窍不通的公众经不住引诱纷繁入市，许多投资者无视投资潜伏风险和内涵代价，短时间投资和一夜暴富的心态激烈，自觉跟风特性较着，进一步滋长了市场泡沫的收缩。三是金融机构本身身分。这一期间大都金融机构本身的效劳程度尚处于低端。不只缺少专业的产物设想人材也缺少专业的高端客户效劳职员，使得其在公道指导投资者理性投资方面力有未逮，从而客观上加重了市场的虚伪繁华。

　　这一阶段理财富物的违规操纵、恶性合作不竭呈现。鉴于此，银监会于2005年出台了《贸易银行小我私家理财营业办理法子暂行划定》等轨制，完毕了银行理财营业没法可依、无章可循的场面。

　　1.2003-2005年起步阶段:之外资银行产物、构造化产物、外币理财富物为主，2005年五大国有银行开端片面展开理财营业

　　这一阶段，海内银行理财富物市场之外资银行产物、构造化产物、外币理财富物等为主，品种趋于多样化，设想立异有了较着打破。早在20世纪末，工商银行就推出了理财征询设想、存单典质存款等理财参谋效劳。2003年，中国银行刊行了我国首款外币理财富物“会聚宝”外汇理财富物;以后渣打银行、广东开展银行、中百姓生银行和招商银行接踵推出了大批外币理财富物。2004年，光大银行推出了海内首款投资于银行间债券市场的“阳光理财B方案”，揭开了我国群众币银行理财富物的刊行序幕;尔后，中百姓生银行、中信银行、招商银行等亦纷繁推出投资于央行单据、金融债券等金融资产的群众币理财富物，鞭策了群众币理财富物的刊行。这一阶段，展开银行理财营业的机构较少，市场产物数目亦较少。据统计，停止2005年末，约有26家银行展开了理财营业，昔时理财富物余额约2000亿元。

　　从当前海内财产办理市场来看，银行、信任、券商、保险、基金均不竭加大财产办理营业的鞭策力度，但仍难以满意投资者需求。面临利率市场化的加快、金融脱媒征象的加重，银行火急需求改变运营形式、拓展收益渠道。面临合作日趋剧烈的市场情况，惟有放慢银行理财营业的立异程序，以手艺化手腕为重点促进理财富物构造设想的立异;以渠道拓展和组合优化为重点促进理财资金运作范畴的立异;以中心投资研讨才能的提拔完成混业金融、全投资种类、营业范例的笼盖;以东西优化为重点促进理财风险办理的立异;以品牌构建为重点促进理财富物营销的立异，经由过程欠债构造与收益构造的改变，才气在同业合作中立于不败之地。

　　颠末投资丧失的浸礼后，2009年投资者自信心企稳上升，海内市场逐步回暖，守旧的投资偏向有所改动，股票、基金和房地产等投资方法占住民理财份额的比重不竭扩展。2009年共有6824款理财富物到期，均匀年化收益率为3.26%，比起2008年的4.52%的均匀年化收益率来说有较着的降落趋向，降落幅度近三成。储备、基金及一些风险低、限期短的银行理财富物还是投资者的次要挑选。自2009年起，群众币理财富物逐步成为支流产物。国有银行则凭仗其网点资本、客户资本、综合气力劣势逐步占有海内理财市场主导职位。投资办理日趋遭到正视，新股产物和权益类产物范围萎缩，片面的银行理财富物系统逐步构成，且到场的金融机构浩瀚。银行适应客户需求推出限期较短、收益不变、资金门坎不高的牢固收益类产物。

　　今朝我国银行理财富物次要是以短时间、投资货泉市场、债券市场、同业存款和债务类项目为主，这类资产风险相对较小。投向权益类资产的产物范围较小，且大多为高净值客户和公家银行客户理财富物。从全行业开展来看，股分制贸易银行仍旧是刊行主力，都会贸易银行直逼国有银行;理财富物以非保本为主;群众币理财富物占居绝对主导职位，各种外币理财富物市场占比持续降落;超短时间理财富物急剧萎缩，1至3个月期理财富物成支流;债券与货泉市场类产物增幅减缓，组合投资类产物增加明显;单一构造性存款、信任存款类产物向各金融同业到场改变，单一产物形式向组合类产物形式改变。

　　2002年以来，跟着金融业对外开放水平的深化，市场所作日趋剧烈，银行、保险、基金、信任、外汇等行业纷繁加大营业立异力度来进步综合合作力。跟着这些行业合作认识的加强，相干金融产物与效劳的社会宣扬力度也不竭扩展，公家对金融产物与效劳的认知过活趋深化，金融理财市场开端构成，金融理财营业悄悄鼓起。从市场组成看，证券投资基金得到了快速生长，资产范围进一步扩展，成为理财市场的主体;保险理财富物则因为“退保风浪”而一度堕入窒碍，颠末三年低调的运转而逐渐苏醒;信任理财富物得到了宏大的开展，产物数目、品种和资金范围明显增加;颠末两年整理的证券公司在2005年3月才开端推出券商汇合理财富物;银行理财富物因为收益率高于储备但风险较低而成为住民储备的替换挑选，产物数目和资金范围疾速扩展，五大国有银行开端片面展开理财营业。

　　阅历了晚期的抽芽和鼓起阶段，2006年我国理财营业步入“快车道”，尔后的两年多工夫，中国理财市场逐渐开展强大。这一阶段是银行理财营业的探究阶段，各贸易银行开端研讨财产办理营业开展趋向及途径，总结财产办理经历，开端自立开展。面临日趋兴旺的客户理财需求及存款市场的剧烈合作，各行不竭加大理财富物的立异和刊行力度货泉基金和银行理财，不竭丰硕和延长理财品牌及代价链上的子产物。其次要特性：一是投资方法的多元化，投资于新股申购、信贷资产等金融产物的理财富物纷繁出现，资产设置多元化。2006年6月，中信银行首倡群众币理财富物操纵信任形式停止新股申购投资形式(双季理财3号)，群众币理财资金进入买卖市场。二是理财富物运作形式丰硕，部门银行推出类基金理财富物及短时间理财富物，深受市场欢送。三是贸易银行赛马圈地，获得大批理财客户，正视营销而疏忽投资办理。

　　跟着相干羁系政策的调解，法令轨制、法例条例的日渐完美，为顺应差别期间市场对理财营业的差别需乞降为应对市场运营情况变革货泉基金和银行理财，银行本身对其营业构造调解的原动力使得比年来银行对理财营业停止着连续的立异，最间接的表示就是对理财富物的立异。要明晰理解我国银行理财富物从少到多、从单一到构造、从简朴到庞大的历程，感触感染产物立异对理财营业的壮大鞭策力，起首要梳理我国银行理财市场的开展过程。团体来讲，我国银行理财营业的开展次要阅历了以下三个阶段。

　　3.2009至今起飞阶段：群众币产物成为支流。银行适应客户需求推出限期短、收益不变、资金门坎不高的牢固收益类产物

　　2.2006-2008探究阶段：贸易银行自立开展理财营业。群众币理财富物占比疾速提拔，资产设置更加灵敏。受本钱市场繁华影响，推出的投资于新股申购和类基金理财富物深受市场欢送

　　2007年12月24日，浦发银行通告其理财富物“汇理财”2006年第九期F2方案到期收益率为零，首建国内贸易银行理财富物“零收益”先河，让海内投资者第一次意想到理财富物的风险特征。环球金融危急舒展涉及海内理财营业市场。上证指数从2007年10月的6124点，到2008年的最低点1664点，最多时市值缩水到达22万亿，投资者在这个阶段的投资丧失惨痛;也是在这个阶段，投资者的风险理财认识开端觉悟并回归理性，为往后理财市场的苏醒并安康开展打下了不成或缺的根底。

　　伴跟着银行理财的高速开展，羁系部分对银行理财营业的羁系力度也不竭增强，羁系轨制不竭完美，接踵出台多项划定规矩轨制标准银行理财营业。2011年，银监会印发了《贸易银行理财富物贩卖办理法子》，对标准银行理财营业的贩卖阐扬了主要感化。

　　这一阶段银行理财营业的特性次要体如今以下两个方面：一是到场刊行理财富物的银行数目、银行品种获得较大打破。停止2012年末，天下有233家银行展开理财营业，触及国度开辟银行、5家大型银行、12家股分制银行、89家城商行、96故乡村协作机构、29家外资银行及邮储银行。二是产物刊行数目、范围呈高速增加态势。停止2012年末，各银行共存续理财富物32,152款，理财资金账面余额7.10 万亿元，较2011年底增加约55%。