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　　從各類基金佔比變化來看，債券型基金和混淆型基金佔比已經從資管新規之前的14%、18%进步至當前的29%和21%，未來空間廣闊。

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　　由於權益市場充滿不確定性，全倉買入一隻權益類基金風險相對較大，好的倉位办理，可使投資者在面對市場波動的時候遊刃有餘，免得因為市場忽然調整而蒙受严重損失，大概因為空倉而錯過忽然到來的行情。倉位办理的办法除等比例加倉，也稱矩型倉位办理法，還有金字塔型和倒金字塔型倉位办理法。

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　　指的是投資者第一次建倉的時候投入的資金量較大，若市場後續運作的标的目的與投資者預判的差别，那麼就不加倉。假如标的目的分歧，就可以够逐渐加倉，但加倉的倉位逐漸變小。

　　具體來看，根据風險從低到高，大抵能够將我們的資産類型能够分為三個部门，底層是流動性資産储备理财的三大办法，用來保证一样平常糊口的各類收入，次要包罗銀行存款和各類低風險理財産品；中層是宁静性資産，如各類保險(養老險、不测險、重疾險)；上層是收益性資産，用來實現財富的增值，次要包罗權益類産品，如基金、股票，和風險偏高的期貨期權、外匯等。

　　從“金字塔”的整體形狀來看，底層最大，頂層最小，對應的我們的資産设置比例應該是低風險資産的比例最大，高風險資産的比例最小。

　　因為是根據投資收益率來掌握倉位，當判斷對了行情的趨勢，好比在單邊上行的牛市行情中，金字塔形倉位办理法的收益是很可觀的。并且因為只在第一次建倉，確定有浮盈的時候，才開始加倉理财计较器现值终值，以是宁静性也有必然保证。

　　但假如判斷不準確，用在了牛市行情裏，加倉比例越來越大，就會導致本钱越來越高，大概碰到右側趨勢行情，剛買了小部门倉位就漲上去了，就简单錯過行情。

　　這種办法比較適合想抄底的激進型投資者，大概對後市比較悲觀的時候利用，因為初始投資的資金比較少，行情下跌對初始資金的影響也比較小。後市再逐渐加倉，并且加倉比例越來越大，進而攤薄本钱。比較適适用在單邊下行的熊市行情中。

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　　通過調整差别資産在金字塔中的设置比例，有益於投資者在掌握整體的投資風險的基礎上，獲取超額收益。由於有較大比例的低風險資産作為防禦，在風險來臨的時候才气“穩而不慌”。

　　債券型基金作為一種收益穩定、波動性低的資産，一方面能够低落整體組合波動性，同時也能够在空倉期獲得收益，從而實現資金利用服从最大化。從投資的門檻上看，債券型基金能夠讓一般投資者參與到投資間債券、企業債等債券中。這些債券對中小型投資者有較多的限定，而投資債券型基金則能够避開這些限定，門檻較低；從掌握風險的角度看，債券和股票等其他類資産的相關性比較低，和股票的高風險高收益差别，債券型基金相對比較穩定，能够起到十分好的分离風險的感化，有用光滑投資組合的波動性，低落賬戶整體風險。債券型基金雖然不克不及帶來豐厚的收益，可是普通也不會碰到較大的風險储备理财的三大办法。綜合來説，很適协作為金字塔底層的優選设置。

　　與金字塔形倉位办理相反，初度進場的時候倉位較輕，後市逐渐加倉攤薄本钱的办法就叫倒金字塔形倉位办理法，也俗稱“越跌越買”。

　　但假如判斷不準確，錯用在了熊市行情中，資産持續下跌而加倉的比例越來越小，就很難獲得大的收益。

　　金字塔道理除能够應用在整體投資的資産设置中，同樣也能够應用在基金投資的倉位办理中。基金投資中的倉位，指的是基金投資佔整體資金的比重，因為債券和貨幣基金的收益率和波動率均比較低，對短时间的投資收益影響較小，以是倉位办理在實盤投資中多應用於權益類基金。

　　在震蕩的市場下，資産设置的主要性逐漸凸顯，在差别的市場環境下，調整差别類型産品的设置比例，能够幫助我們分离投資風險，进步整體收益。在這裡就不能不提到“金字塔道理”。

　　作為資管行業的先行者，公募基金具備凈值化産品、監管成熟、投研才能、办理機制市場化等優勢。資管新規後，伴隨理財凈值化轉型，剛性兌付被突破，萬億資金開始尋求其他替换品種，上半年A股市場大幅波動，股票型基金、混淆型基金凈值遍及下跌，債券型基金成為一個不錯的選擇。

　　2022年一季度，遭到權益市場整體表現欠安的影響理财计较器现值终值，公募産品總規模下滑0.39萬億至24.89萬億，僅基金規模上升。此中債券基金規模達7.06萬億，一季度新增1709億储备理财的三大办法理财计较器现值终值，環比增速2.48%，單季度規模增量僅次於。2022年一季度新發行債券基金1135億，與17年以來一季度的均匀水準類似。(數據來源：Wind，2022.01.04-2022.03.31)