本基金条约商定：“本基金进入天下银行间同业市场停止债券回购的资金余额不得超越基金资产净值的40%”，本陈述期内，本基金未发作超标状况

　　本基金条约商定：“本基金进入天下银行间同业市场停止债券回购的资金余额不得超越基金资产净值的40%”，本陈述期内，本基金未发作超标状况。

　　注：1、本期已完成收益指基金本期利钱支出、投资收益、其他支出（不含公道代价变更收益）扣除相干用度后的余额，本期利润为本期已完成收益加上本期公道代价变更收益，因为本基金接纳摊余本钱法核算，以是，公道代价变更收益为零，本期已完成收益和本期利润的金额相称。

　　按照证监会《公然召募证券投资基金运作办理法子》第二十一条的相干请求，基金条约见效后，持续二十个事情日呈现基金份额持有人数目不满二百人大概基金资产净值低于五万万元情况的，基金办理人该当在按期陈述中予以表露。

　　招商理财7天债券型证券投资基金 (以下简称 “本基金” ) 经中国证券监视办理委员会 (以下简称 “中国证监会” )《关于批准招商理财7天债券型证券投资基金召募的批复》(证监答应 [2012] 1472号文) 核准，由招商基金办理有限公司按照《中华群众共和国证券投资基金法》及其配套划定规矩和《招商理财7天债券型证券投资基金基金条约》出售，基金条约于2012年12月7日见效。本基金为左券型开放式，存续限期不定，初次设立召募范围为5,094,441,669.78份基金份额。本基金的基金办理报酬招商基金办理有限公司，基金托管报酬中国工商银行股分有限公司 ( “中国工商银行” ) 。

　　注：基金买卖佣金按照券商季度综合评分红果授与分派，券商综合评分按照研讨陈述质量、路演质量、结合调研质量和贩卖效劳质量打分，从多家效劳券商当选取符正当律标准运营的综合才能靠前的券商授与佣金分派，季度评分和佣金分派别离由专人卖力。

　　基金的过往功绩其实不代表其将来表示。投资有风险，投资者在作出投资决议计划前应认真浏览本基金的招募仿单及其更新。

　　本陈述期内，招商理财7天债券型证券投资基金的办理人——招商基金办理有限公司在招商理财7天债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计较、基金份额申购赎回价钱计较、基金用度开支等成绩上，不存在任何损伤基金份额持有人长处的举动，在各主要方面的运作严厉根据基金条约的划定停止。

　　本基金于2012年12月3日至2012年12月5日召募，召募时期净认购资金群众币5,094,291,590.90元，认购资金在召募时期发生的利钱群众币150,078.88元微淼理财计较器，召募的有用认购份额及利钱结转的基金份额合计5,094,441,669.78份。上述召募资金已由毕马威华振管帐师事件所（特别一般合股）考证，并出具了毕马威华振验字第1200019号验资陈述。

　　本陈述期内，本基金各项买卖均严厉按拍照关法令法例、基金条约的有关请求施行，本公司一切投资组合到场的买卖所公然竞价同日反向买卖不存在成交较少的单边买卖量超越该证券当日成交量的5% 的情况。陈述期内未发明有能够招致不公允买卖和长处运送的严重非常买卖举动。

　　基金司理代表向估值委员会供给估值参考信息，到场估值政策会商；对需接纳出格估值法式的证券，基金实时启动出格估值法式，由公司估值委员会个人会商议定出格估值计划并与托管行相同后由基金核算部详细施行。

　　按照财税字 [1998] 55号文、财税字 [2002] 128号文《关于开放式证券投资基金有关税收获绩的告诉》、财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的告诉》、财税 [2005] 102号文《关于股息盈余小我私家所得税有关政策的告诉》、财税 [2005] 107号文《关于股息盈余有关小我私家所得税政策的弥补告诉》、上证交字 [2008] 16号《关于做好调解证券买卖印花税税率相干事情的告诉》及深圳证券买卖所于2008年9月18日公布的《深圳证券买卖所关于做好证券买卖印花税征收方法调解事情的告诉》、财税 [2008] 1号文《财务部、国度税务总局关于企业所得税多少优惠政策的告诉》、财税 [2012] 85号文《关于施行上市公司股息盈余不同化小我私家所得税政策有关成绩的告诉》及其他相干税务法例和实务操纵，本基金合用的次要税项列示以下：

　　招商基金办理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文核准设立。今朝，公司注书籍钱金为2.1亿元群众币，此中，招商银行股分有限公司持有公司局部股权的55%，招商证券股分有限公司持有公司局部股权的45%投资理财的东西。

　　陈述期内基金投资的前十名证券的刊行主体未有被羁系部分备案查询拜访，不存在陈述体例日前一年内遭到公然斥责、惩罚的情况。

　　(c) 对基金从证券市场中获得的支出，包罗生意股票、债券的差价支出，股权的股息投资理财的东西、盈余支出，债券的利钱支出及其他支出，暂不交纳企业所得税；此中对基金获得的债券利钱支出，由刊行债券的企业在向基金付出上述支出时期扣代缴20%的小我私家所得税。

　　除6.4.5.2中说起的管帐估量变动，本陈述期所接纳的管帐政策、管帐估量与2014年度陈述相分歧。

　　(d) 对基金从公然辟行和让渡市场获得的上市公司股票，持股限期在1个月之内（含1个月）的，其股息盈余所得全额计入应征税所得额；持股限期在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应征税所得额；持股限期超越1年的，暂减按25%计入应征税所得额。上述所得同一合用20%的税率计征小我私家所得税，暂不征收企业所得税。

　　本基金以连续运营为根底。本财政报表契合中华群众共和国财务部(以下简称“财务部”)公布的企业管帐原则的请求，同时亦根据中国证监会通告[2010]5号《证券投资基金信息表露XBRL模板第3号》和中国证券投资基金业协会于2012年11月16日公布的《证券投资基金管帐核算营业指引》体例。

　　本财政报表契合企业管帐原则的请求，实在、完好地反应了本基金2015年6月30日的财政情况、自2015年1月1日 至2015年6月30日止时期的运营功效和基金净值变更状况。

　　陈述期内本基金对峙一向的以活动性、宁静性为目标的准绳，在供给充沛活动性的同时，充实操纵市场机会，进步组合收益弹性，为持有人缔造了较好的收益。

　　投资和研讨部分和基金核算部配合卖力存眷相干投资种类的静态，评判基金持有的投资种类能否处于不活泼的买卖形态大概近来买卖往后经济情况发作了严重变革或证券刊行机构发作了影响证券价钱的严重变乱，从而肯定估值日需求停止估值测算大概调解的投资种类；投资和研讨部分按期考核公道代价确实认和计量；研讨部提出公道的数目阐发模子对需求停止估值测算大概调解的投资种类停止公道代价订价与计量并按期对估值政策和法式停止评价，以包管其连续合用；基金核算部按期考核估值政策和法式的分歧性，并卖力与托管行相同估值调解事项；风险办理部卖力估值委员会事情流程中的风险掌握；法令合规部卖力一样平常的基金估值调解成果的过后复核监视事情；法令合规部与基金核算部配合卖力估值调解事项的信息表露事情。

　　基金办理人：招商基金办理有限公司 基金托管人：中国工商银行股分有限公司 送出日期：2015年8月26日

　　陈述期内，本基金未发作持续二十个事情日呈现基金份额持有人数目不满二百人大概基金资产净值低于五万万元的情况。

　　本陈述期内，本基金托管人在对招商理财7天债券型证券投资基金的托管过程当中，严厉服从《证券投资基金法》及其他法令法例和基金条约的有关划定，不存在任何损伤基金份额持有人长处的举动，完整失职尽责地实行了基金托管人应尽的任务。

　　本托管人依法对招商基金办理有限公司体例和表露的招商理财7天债券型证券投资基金本陈述中财政目标、净值表示、利润分派状况微淼理财计较器、财政管帐陈述、投资组合陈述等内容停止了核对，以上内容实在、精确和完好。

　　为确包管券投资基金估值的公道性和公道性，按照《中国证券投资基金业协会估值核算事情小组关于2015年1季度牢固收益种类的估值处置尺度》（以下简称“估值处置尺度”），自2015年3月26日起，本公司对旗下证券投资基金持有的在上海证券买卖所、深圳证券买卖所上市买卖或挂牌让渡的牢固收益种类（估值处置尺度还有划定的除外）的估值办法停止调解，接纳第三方估值机构供给的价钱数据停止估值。于2015年3月26 日，相干调解对前一估值日基金资产净值的影响不超越0.50%。

　　按照《中华群众共和国证券投资基金法》及其配套划定规矩、《招商理财7天债券型证券投资基金基金条约》和停止陈述期末最新通告的《招商理财7天债券型证券投资基金招募仿单》的有关划定，本基金投资于法令法例许可的金融东西包罗：现金、告诉存款、一年之内（含一年）的银行按期存款和大额存单、盈余限期（或回售限期）在397天之内（含397天）的债券、资产撑持证券、中期单据、限期在一年之内（含一年）的债券回购、限期在一年之内（含一年）的中心银行单据、短时间融资券，及法令法例或中国证监会许可本基金投资的其他牢固收益类金融东西。如法令法例或羁系机构当前许可基金投资其他种类，基金办理人在实行恰当法式后，能够将其归入投资范畴。本基金的功绩比力基准为: 中国群众银行通告的金融机构群众币七天告诉存款基准利率（税后）。

　　本基金估值接纳摊余本钱法，即估值工具以买入本钱列示，按实践利率并思索其买入时的溢价与折价，在其剩孑遗续期内摊销，逐日计提损益。本基金经由过程逐日分红使基金份额净值保持在1.0000元。

　　基金办理人（以下简称“公司”）已成立较完美的研讨办法和投资决议计划流程，确保各投资组合享有公允的投资决议计划时机。公司成立了一切组合合用的投资工具备选库，订定明白的备选库成立、保护法式。公司具有健全的投资受权轨制，明白投资决议计划委员会、投资总监、投资组合司理等各投资决议计划主体的职责和权限分别，投资组合司理在受权范畴内能够自立决议计划，超越投资权限的操纵需求颠末严厉的审批法式微淼理财计较器。公司的相干研讨功效向内部一切投资组合开放，在投资研讨层面不存在各投资组合间不公允的成绩。公司买卖部在陈述期内，对一切组合的各条指令，均在中心买卖员的同一分拨下，本着持有人长处最大化的准绳施行了公允买卖。

　　注：按照基金条约的划定，招商理财7天债券A的贩卖效劳费按基金前一日的资产净值×0.30%的年费率来计提，招商理财7天债券B的贩卖效劳费按基金前一日的资产净值×0.01%的年费率来计提，每日累计至每个月月尾，按月付出。其计较公式为：

　　2、证券从业年限计较尺度顺从行业协会《证券业从业职员资历办理法子》中关于证券从业职员范畴的相干划定。

　　2015年上半年招商理财7天A的份额净值收益率为2.0686%，同期功绩比力基准收益率为0.6788%，基金份额净值收益率优于功绩比力基准收益率1.3898%；招商理财7天B的份额净值收益率为2.2158%，同期功绩比力基准收益率为0.6788%，基金份额净值收益率优于功绩比力基准收益1.5370%。

　　瞻望2015年下半年经济仍有下行压力，通胀程度能够相对走稳，货泉政策宽松力度能否会边沿削弱、处所债刊行带来的供求失衡怎样处理和信誉债刊行能否会放量是将来市场的次要变量。我们将亲密存眷央行政策、处所债刊行和信誉债供应等成绩相机决议，在包管组合活动性、宁静性的根底上为持有人缔造逾额收益。

　　(f) 对投资者 (包罗小我私家和机构投资者) 从基金分派中获得的支出，暂不征收小我私家所得税和企业所得税。

　　金托管人中国工商银行股分有限公司按照本基金条约划定，于2015年8月20日复核了本陈述中的财政目标、净值表示、利润分派状况、财政管帐陈述、投资组合陈述等内容，包管复核内容不存在虚伪纪录微淼理财计较器、误导性陈说大概严重漏掉。

　　注：1、本基金首任基金司理的任职日期为本基金条约见效日期，前任基金司理的任职日期和历任基金司理的离职日期为公司相干集会做出决议的通告（见效）日期；

　　注：付出基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.08%的年费率计提，每日累计至每个月月尾，按月付出。其计较公式为：

　　注：机构投资者/小我私家投资者持有份额占总份额比例计较中，对部属分级基金，比例的分母接纳各自级此外份额，对合计数，比例的分母接纳部属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

　　注：付出基金办理人招商基金办理有限公司的基金办理人报答按前一日基金资产净值×0.27%的年费率计提，每日累计至每个月月尾，按月付出。其计较公式为：

　　本陈述期内，按照法令法例及《基金条约》的商定，本基金逐日计较投资人账户当日所发生的收益，运作期末将投资人帐户累计的收益结转为其基金份额，计入该投资人帐户的本基金份额中。本陈述期内，招商理财7天债券A共分派利润群众币4,434,748.01元，招商理财7天债券B共分派利润群众币1,570,540.50元，不存在应分派但还没有施行分派的状况。

　　2015年一季度宏观经济未见较着好转，通胀持续连结较低程度，群众币贬值压力稍有减缓。在此布景下，央行货泉政策向更加主动的标的目的改变，经由过程降准、降息等步伐指导市场利率下行，并转动操纵SLF\SLO等步伐向市场投放活动性，银行间市场资金利率颠簸下行。2季度以来，经济增加照旧没有较着转机，投资、消耗和产业消费都持续了1季度的疲弱的走势。社会融资增速有所反弹，但单据融资奉献较大，而中持久存款连续回落，显现出企业存款投资志愿较低，叠加权益市场对资金的分流感化，流入实体投资范畴的资金相对有限。通胀压力照旧不大微淼理财计较器，固然有猪肉价钱规复性上涨的压力，可是货泉增速、经济热度和有用汇率的大幅贬值都不撑持CPI大幅反弹的根底。受此影响今朝实践利率程度与汗青比拟仍旧偏高。

　　基金办理人声明：在本陈述期内，本基金办理人严厉服从《中华群众共和国证券投资基金法》、《公然召募证券投资基金运作办理法子》等有关法令法例及其各项施行原则的划定和《招商理财7天债券型证券投资基金基金条约》等基金法令文件的商定，本着诚笃信誉、勤奋尽责的准绳办理和使用基金资产，在严厉掌握风险的条件下，为基金持有人追求最大长处。本陈述期内，基金运作团体正当合规，无损伤基金持有人长处的举动。基金的投资范畴和投资运作契合有关法令法例及基金条约的划定。

　　本基金条约商定：“本基金投资组合的均匀盈余限期在每一个买卖日均不得超越127天”，本陈述期内，本基金未发作超标状况。

　　陈述期内，本基金的估值营业严厉按拍照关的法令法例、基金条约和《招商基金办理有限公司基金估值委员会办理轨制》停止。基金核算部卖力一样平常的基金资产的估值营业，施行基金估值政策。别的，公司设立由投资和研讨部分、风险办理部、基金核算部、法令合规部卖力人和基金司理代表构成的估值委员会 。公司估值委员会的相干成员均具有响应的专业胜任才能和相干事情阅历。公司估值委员会次要卖力订定 、订正和完美基金估值政策和法式，按期评价现有估值政策和法式的合用性及对估值法式施行状况停止监视。

　　基金办理人的董事会、董事包管本陈述所载材料不存在虚伪纪录、误导性陈说或严重漏掉，并对其内容的实在性、精确性和完好性负担个体及连带的法令义务。本半年度陈述曾经三分之二以上自力董事具名赞成，并由董事长签发微淼理财计较器。

　　注：陈述期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为陈述期内每一个买卖日融资余额占基金资产净值比例的简朴均匀值。

　　本陈述期内，本基金不存在持有盈余限期小于397天但剩孑遗续期超越397天的浮动利率债券的摊余本钱超越当日基金资产净值的20%的状况。

　　注：按照基金条约第十二条（二）投资范畴的划定，本基金投资于法令法例许可的金融东西包罗：现金、告诉存款投资理财的东西、一年之内（含一年）的银行按期存款和大额存单、盈余限期（或回售限期）在397天之内（含397天）的债券、资产撑持证券、中期单据、限期在一年之内（含一年）的债券回购、限期在一年之内（含一年）的中心银行单据、短时间融资券，及法令法例或中国证监会许可本基金投资的其他牢固收益类金融东西。本基金于2012年12月7日建立，自基金建立日起6个月内为建仓期，建仓期完毕时相干比例均契合上述划定的请求。

　　团体来看，上半年短端收益率持续下行，但因为市场对货泉政策宽松力度边沿削弱的预期及处所债大批供应，长端无较着下行，收益率曲线月尾受新股、半年底身分影响，短端资金利率略有反弹，短债收益率低位震动。

　　本基金办理人到场估值流程各方之间不存在任何严重长处抵触。停止陈述期末本基金办理人已与中心国债注销结算有限义务公司、中证指数有限公司签订效劳和谈，由其按商定供给在银行间同业市场和买卖所市场买卖的债券种类的估值数据。

　　公司严厉掌握差别投资组合之间的同日反向买卖，严厉制止能够招致不公允买卖和长处运送的同日反向买卖。确因投资组合的投资战略或活动性等需求而发作的同日反向买卖，公司请求相干投资组合司理供给决议计划根据，并保存记载备查，完整根据有关指数的组成比例停止投资的组合等除外。

　　注：分级基金办理人的从业职员持有基金占基金总份额比例的计较中，对部属分级基金，比例的分母接纳各自级此外份额，对合计数，比例的分母接纳部属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。