近日，首批试点养老理财产品正式亮相

　　近日，首批试点养老理财产品正式亮相。在引发市场关注养老理财产品的同时，也引发了关于如何规划配置养老金的热议。近年来理财产品说明书，随着我国人口老龄化加快，养老金融也成为近年来各家金融机构发力重点。不过，在业内看来当前养老金融产品仍然存在选择较少、规模不足、标准待统一等问题。

　　值得注意的是，近期不少金融机构推出的冠以“养老”字样的理财产品，其中很大一部分并不具备真正的养老功能。那么，真正的养老理财产品到底长啥样？金融消费者又该如何挑选适合自身的养老金融产品？新快报记者选取了涵盖银行、基金、保险等诸多养老理财产品测评，帮你选择适合自己的养老理财产品。

　　近年来，养老金融已然成为热词。随着老龄化社会加速到来，通过发力养老金融来应对老年时期风险，提供多元化、多层次的养老金融产品已经成为各家金融机构发力的方向。近期，首批试点养老理财产品面世，作为推动发展养老金融的一次创新尝试，这意味着养老理财市场正在迎来多元化配置时代。

　　在养老金融方面，银行拥有良好的客户渠道和信用基础，因此在养老理财产品销售也占更大优势。工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点机构推出的首批四款养老理财产品面世后，销售火爆，在深圳和青岛等试点城市不少产品两三个小时就已经募集满额有保本的理财产品吗。

　　在养老服务上，各家银行也占据优势。今年以来，建设银行、广发银行、平安银行等各家银行纷纷升级养老金融品牌和服务。如今年初，广发银行的养老服务体系焕新升级，将开发适应个人高品质生活需要的养老规划、创新金融衍生服务，为客户规划保障养老资金，提供便利就医、慢病管理服务，打造“金融+、健康+、生活+、社保+”的生态圈。

　　与银行不同，保险机构更具有保障优势，如各家险企推出的养老年金险、长期护理险、健康医疗险等养老保障产品。特别针对新产业、新业态等灵活就业者，今年6月1日起，6家人身险公司在浙江省和重庆市开展专属商业养老保险试点。

　　不仅如此，不少险企围绕客户不同生命周期的需求，打造养老服务生态、养老社区等。如10月28日，中国平安首批高端健康管理中心在北京、深圳两地同时挂牌成立，将分别依托平安龙华医院和北大国际医院等医疗资源，为客户提供包括诊疗检测、医学数据跟踪、疾病早期预警、治疗方案个性化定制、整体康复管理等全闭环健康管理服务。

　　与此同时，不少险企将保险涉足养老社区，延伸养老服务产业链。如泰康便投身养老和医疗产业，其“保险+医养”的模式目前已经覆盖全国多个重点城市；再如平安集团的高端养老社区“颐年城”，通过“金融+医疗+康养”结合的模式，布局康养产业。不过，近年来，保险机构积极布局的养老服务、养老社区，大部分面向的是中、高端客户。有头部险企相关负责人对新快报记者表示，明年也将针对中低端客户推出养老服务。

　　此外，在整个养老资产管理中，公募基金也扮演了重要角色。数据显示理财产品说明书，2016年底到2021年2季度末，已经市场化运作的养老资产管理规模从近2万亿元增长到超过6万亿元理财产品说明书，年均增速超过25%，占比稳定在60%左右。

　　同时，公募基金积极参与第三支柱建设，积极布局养老目标公募基金产品。截至2021年6月末，公募行业共成立养老FOF基金130只，规模合计达826.77亿元。在南方基金副总经理俞文宏看来，大力发展养老金业务，推动养老资金入市，不但有利于市民安享晚年，更有助于建设从长期资金到长期资本的形成机制，打造资本市场良性循环生态链。

　　然而，一直以来，老年客群是金融高危人群理财产品说明书，这也暴露了目前公众的金融基础知识的短板。此前中国人民银行发布《消费者金融素养调查分析报告（2021）》就指出，我国消费者金融素养在年龄上的分布呈现倒“U”形，老年人和青少年的金融素养水平相对较低，“一老一少”是金融教育持续关注的重点对象。

　　中国养老金融50人论坛发布的《中国养老金融调查报告（2021）》（下称《报告》）中调查显示，调查对象基础金融知识正确率的平均值为59.46%，与2020年调查的61.24%相比略有下降。也就是说，目前公众的金融素养“不及格”。

　　发力养老金融、提升国民养老金融素养，先要知己知彼。根据《报告》显示，目前公众对于养老金融知识诉求，排在前四位的分别是国家养老政策法规、养老金投资策略与技巧、养老金融产品特点与购买渠道、养老理财规划。因此，未来各家金融机构在养老金融素养和投资者教育中，要关注如何更通俗地将最新养老政策和产品特征介绍给公众。

　　在金融风险认知方面，调查对象的风险偏好依然趋于保守，对风险的承受程度处于较低水平。49.83%的调查对象将“确保本金安全，收益多少不重要”作为其长期目标，这反映出公众的养老投资观念仍旧偏向保守。

　　值得注意的是，《报告》显示，公众已经从最基础的保本需求向保值增值转变。在养老理财目标选择上，2021年选择“确保本金安全第一位”的人数比例有所下降，同时选择“追上通胀”的人数比例从2020年的18%升到了2021年的31%。也就是说，公众能够接受养老金融产品有一定的波动，更希望能跑赢通胀，获得较稳健的收益。

　　因此，对于各家金融机构而言，未来除了创新养老金融产品和服务，还要加码养老金融素养。针对养老金融投资者教育要做更精细化、更差异化的细分。今年以来，各家金融机构也以漫画、短视频等多种形式稳定收益的理财产品，为老年客群提供更通俗易懂的金融知识普及服务。与此同时理财产品说明书，广东银保监局也联动相关部门，关注“一老一少”等重点人群，推进金融机构网点“适老化”改造和服务提升并在社区、街道、学校有保本的理财产品吗、企业及互联网平台，普及防范非法金融活动等。

　　12月7日，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点机构推出的首批四款养老理财产品正式发行，分别在武汉市、成都市、深圳市和青岛市发售。新快报记者留意到，这四款理财产品购买门槛极低，均1元起购，不收取超额管理费，均为5年期的长期养老理财产品。

　　在投资策略上，只有光大理财“颐享阳光”以混合策略为主、为中风险（），其余三只产品均是固收+策略、为中低风险（二级），重点投向符合国家战略和产业政策、供给侧结构性改革需求的领域。

　　在风险防控上，首批养老理财产品将按照产品管理费收入的20%比例计提风险准备金并进行单独管理，同时还将超额收益部分按照一定比例（不低于30%或者50%）纳入收益平滑基金，用于合理平滑养老理财产品收益。此外，还充分计提减值准备和风险资本，力求更稳健的投资收益。

　　收益率方面理财产品说明书，根据中国理财网数据，从业绩比较基准下限来看，建信理财“安享固收”、光大理财“颐享阳光”稳定收益的理财产品、招银理财“招睿颐养睿远稳健”均为5.8%，工银理财“颐享安泰固收”则为5.0%，从业绩比较基准上限来看，最高的是建信理财和招银理财均为8%。同时，每周或者半个月公布一次净值披露，投资者可以此判断该产品近期的表现情况。

　　不过需要提醒的是，业绩比较基准就是理财子公司根据产品往期的业绩表现，或同类产品表现为自己设定的投资目标，只有参考价值，不具备刚性兑付性质。

　　首批4只养老理财产品都是5年期，不过为了满足部分客户流动性需求，有的养老理财产品还设定了分红条款。比如招银理财“招睿颐养睿远稳健”就设置了分红安排，产品成立满半年后可按季度分红，还针对投资者罹患重疾等特殊情形，设置了提前赎回。

　　这四款养老理财产品均为5年期，跨周期投资安排更匹配客户中长期养老需求，适合稳健、低风险投资者。与此同时，还能分享新兴产业、高技术产业等符合国家战略导向领域的长线发展红利。以建信理财“安享固收”为例，其资产投向就包括了绿色金融、碳中和、租赁住房等ESG领域投资。