适用新型专利 7.3：一 种新型滚镀滚筒设 备 适用新型专利 8.X： 一种钕铁硼滚喷设 备　　（三）保荐人的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、初级办理职员，不存在持有刊行人或其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方股分，和在刊行人或其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方任职的状况；　　由于空间的限定，客户 本来设想的磁铁是单 体异形磁铁，磁铁整体 积 300mm3，加工难度 大，质料消耗大

　　适用新型专利 7.3：一 种新型滚镀滚筒设 备 适用新型专利 8.X： 一种钕铁硼滚喷设 备

　　（三）保荐人的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、初级办理职员，不存在持有刊行人或其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方股分，和在刊行人或其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方任职的状况；

　　由于空间的限定，客户 本来设想的磁铁是单 体异形磁铁，磁铁整体 积 300mm3，加工难度 大，质料消耗大。

　　营业，作为项目录要成员卖力或到场了慧智微科创板 IPO项目、呈和科技科创板 IPO项目、南网能源IPO项目、碧桂园物业 IPO项目、碧桂场地产长租私募债项目、碧桂场地产资产撑持单据项目等项目。詹梁钦在保荐及相干营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　将磁铁尺寸改成 10*5*4，固然磁铁整体 积稳定，可是进步了磁 铁的磁导系数，从而使 用 N52商标便可满意 霍尔感到和环测请求， 重稀土的利用量减为 0，本钱低落了约 30%。

　　外表处置工艺是将精细加工后的在产物停止除油、酸洗、活化、水洗等前处置工序，再停止包罗镍、锌、环氧树脂等涂层的外表处置，工艺难点在于开辟新的电镀溶液和对应的镀层手艺，进步产物机能和消费服从。刊行人把握的以下中心手艺能有用进步产物表层机能，进步消费服从：

　　刊行人是一家次要处置稀土永磁质料使用器件研发、消费和贩卖的高新手艺企业。公司专注于磁性器件终端使用手艺开辟，为客户供给磁路设想、精细加工、外表处置、智能组装等综合性处理计划。公司按照终端客户对新产物在功用和设想方面的需求，同步到场新产物的磁性器件开辟，为磁性器件的设想、试制、测试和优化供给完好的手艺撑持。

　　立异的接纳环形海尔 贝克磁路，导向磁铁采 用分小段式拼接式形 成相似辐射充磁的效 果，使得划一体积磁力 提拔 40%。

　　（一）刊行人不属于准绳上不撑持申报在创业板刊行上市的行业范畴内 刊行人目上次要以烧结钕铁硼毛坯为原质料制作稀土永磁单磁体使用器件和磁组件使用器件，属于稀土永磁质料博识加工环节，上游为稀土的开采、冶炼，下流为消耗电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产物使用范畴。此中，2021-2023年度和 2024年 1-3月，刊行人产物使用于消耗电子范畴的主停业务支出占比为 93.18%、93.35%、94.04%和 93.85%。按照《百姓经济行业分类》（GB/T4754－2017），刊行人所属行业为计较机、通讯和其他电子装备制作业（C39）。

　　今朝，刊行人的客户次要集合在消耗电子范畴，终端客户次要为苹果、微软、小米、华为、遐想、reMarkable、罗技等国际出名消耗电子品牌商。消耗电子产物对不变性、牢靠性及宁静性请求都较高，这对功用性器件产物厂商在原质料采购和加工制作工艺方面提出了很高的请求。上述国际出名电子品牌商对供给商的认证工夫较长，进入门坎高，但如果将来其他稀土永磁质料商加大向苹果、微软、小米等国际出名消耗电子客户的拓展力度，公司仍将面对市场份额降落的风险。

　　华泰结合证券作为刊行人的上市保荐人，停止本上市保荐书签订日： （一）保荐人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方不存在持有刊行人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方股分的状况。

　　2、2022年 6月 7日，刊行人召开了 2022年第三次暂时股东大会，列席集会股东代表持股总数 8,694.891万股，占刊行人股本总额的 100%，审议经由过程了关于公司初次公然辟行股票并在创业板上市等议案。

　　将单体异形磁铁改成 多极磁性组件，磁铁总 体积降为 200mm3，在 不低落磁吸力的条件 下，削减了原质料使 用，别的低落了磁铁的 加工难度，总本钱低落 了约 20%。

　　稀土永磁体在电镀消费中有许多 产物需求共同陪镀物去消费，这类 产物在消费完成后，需求把陪镀物 别离出来。传统的别离处置方法为 野生挑选，人力本钱较高，且野生 分选不洁净会招致混料。该手艺实 现了主动挑选，包管了产物、陪镀 物的分选质量。

　　在钕铁硼熔炼历程，操纵钙和氟化 钙的感化，经由过程特别的安装和方 法，复原钕铁硼合金中的氧化物， 到达进步钕铁硼出材率和低落氧、 硫含量的目标。本手艺次要的意义 是节省稀土资本，低落钕铁硼的材 料本钱，可进步稀土元素在钕铁硼 材猜中阐扬的感化。

　　钕铁硼原质料间接镀铜后再停止其他镀层（如镍镀层、锌镀层、化学镍镀层）的复合镀层手艺，在满意产物请求的条件下将传统镍-铜-镍工艺中的底镍镀层去除，消弭了底层镍对产物磁性的屏障，使刊行人产物在 0.3mm及以下超薄产物中使用，更薄的镀层能到达更高的磁力，在满意磁机能的条件下，没必要利用更高本钱的钕铁硼质料，进步产物合作力。刊行人已就该工艺获得创造专利“一种钕②环氧喷涂手艺

　　2023年受次要终端品牌商去库存等身分的影响，消耗电子行业景心胸相对较低，整体行业的需求较弱，行业团体合作更加剧烈，公司部门产物定单有所削减；同时，终端品牌厂商基于市场供需及合作状况采纳了贬价战略以稳固其市场份额，招致公司停业支出有所下滑。

　　如无出格阐明，本上市保荐书中简称及释义与《包头市英思特稀磁新质料股分有限公司初次公然辟行股票并在创业板上市招股仿单》中的简称及释义具有不异寄义。

　　在放料时便可根据产物形状将其 安排在准确方位，同时可制止多放 料或少放料状况的发作，在粘料工 序即可完成对粘接后产物垂直度 的请求。可削减野生本钱 30%，并 到达了片面防错的目的。

　　刊行人鄙人游消耗电子客户新产物研发晚期便深度到场磁性质料使用器件的设想、质料选型、测试，大幅提拔新产物研发服从、低落研发过程当中的试错本钱。刊行人的磁路设想旨在最大限度地协助客户节省本钱，经由过程公道的组件构造设想和质料选型：①以更少的原质料耗用完成产物对磁机能的请求；②以一样的原质料耗用到达更优的磁机能。经由过程多年的消费理论，刊行人的磁路设想具有可操纵性强、工艺适配度高的特性，分离公司后端成熟的消费制作工艺和主动扮装备的设想开辟才能，可以将设想计划快速完成批量消费，满意客户实时供货请求。

　　请求完成吸力 2.5N的 请求，客户虽接纳海尔 贝克设想道理停止结 构设想，但原设想中 2 片磁铁之间参加 0.5mm 厚不锈钢片用以平衡 磁场。

　　传统的充磁极头构造简朴，磁场最 高只能到达 1T，公司开辟的充磁 极头颠末特别的磁路设想，充磁磁 场可达 1.3T，可满意大部门磁铁的 预充磁需求，节省电力，削减产物 充磁破坏率。

　　（二）保荐人赞成保举包头市英思特稀磁新质料股分有限公司在深圳证券买卖所创业板上市，相干结论具有响应的保荐事情草稿撑持。

　　若将来消耗电子品牌市场所作进一步加重，上述国际出名消耗电子品牌商的产物在设想或功用特征上不克不及满意终端消耗者的需求，大概其运营战略呈现严重失误且未能实时停止有用的调解应对，大概消耗者购置才能削弱，都能够影响终端产物的销量，进而影响品牌商向上游供给商的采购方案，对本公司功绩发生倒霉影响。

　　若利用单磁体，没法在 有限的空间完成客户 请求的产物机能。接纳 海尔贝克组件，则能满 足客户的请求。

　　接成环形组件，在表里框架增长结 构性支持，在磁化地区可完成高强 度和高平均性的磁场，环形和方形 的内腔构造可更好的婚配水畅通 道从而进步磁场操纵率，从而有用 削减磁化中水垢的发生。

　　本次刊行价钱未超越剔除最高报价后网下投资者报价的中位数 和加权均匀数和剔除最高报价后经由过程公然召募方法设立的证 券投资基金、天下社会保证基金、根本养老保险基金、企业年金 基金和职业年金基金、契合《保险资金使用办理法子》等划定的 保险资金与及格境外投资者资金报价中位数、加权均匀数低值， 故保荐人相干子公司无需到场本次刊行的计谋配售

　　传统镍镀层与皮肤打仗易发作过 敏反响，亦不克不及用于可穿着装备等 皮肤打仗类产物。基于此，公司设

　　请求电脑和键盘磁铁 均不超太长度 100mm、 宽度 1.7mm，在距离 4mm的状况下吸附力 大于 400g。

　　别的，消耗电子产物具有性命周期短、更新换代速率快等特性，该范畴内品牌浩瀚，合作剧烈，同时具有产物迭代快、客户需求变革快等特性。若将来市场所作进一步加重，苹果公司不克不及在产物立异、手艺晋级及用户体验方面连续连结合作劣势，大概营销战略、订价战略等运营战略呈现失误且在较长工夫内未能停止调解，其产物市场占据率有能够降落，进而削减对供给商采购，也将对刊行人的经停业绩形成倒霉影响。

　　契合伙历的询价工具和已在深圳证券买卖所开立 A股股票账户 并已开通创业板市场买卖账户的境内天然人、法人等投资者（国 家法令、法例和标准性文件制止购置者除外）；中国证券监视管 理委员会大概深圳证券买卖所还有划定的，从其划定施行

　　苹果公司在挑选供给商时会施行严厉、庞大、持久的认证历程，包罗在手艺研发才能、量产范围程度、质量掌握及快速反响等方面停止片面查核和评价。若刊行人本身产物格量成绩、新工艺开辟未能实时满意苹果的立异需求等缘故原由招致苹果削减或停止与本公司的协作，则将对本公司功绩发生严重倒霉影响。

　　固然刊行人的稀土永磁质料器件未向美国间接出口，美国在环球消耗电子市场占比也不高，且中国具有稀土全财产链的合作劣势，但如果中美商业磨擦加重，美国对从中国入口的消耗电子等产物加征高额关税，存在能够招致刊行人下流供需干系在短时间内失衡、次要终端客户对供给链停止调解，进而对刊行人的产物贩卖形成倒霉影响的风险。

　　罗川杰：现任华泰结合证券投资银行部司理，2023年开端处置投资银行营业，作为项目构成员到场了英思特IPO、了望将来 IPO 等项目。罗川杰在保荐及相干营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　今朝 PET磁铁组件消费的企业中， PET大都是接纳野生的方法将料 排到充磁治具中，PET野生排料生 产服从低，消费本钱高。公司的 PET主动组装手艺由 PET主动上 料、组装磁铁和检测表面、尺寸、 极性等多部门构成，能够完成 PET 类产物主动化组装，进步消费效 率，低落消费本钱，进步消费及格

　　受环球经济不愿定性等身分的影响，2023年智妙手机等消耗电子产物团体市场需求疲软，IDC数据显现，2023年环球智妙手机出货量仅 11.7亿部，同比降落 3.2%，环球平板电脑出货量约为 1.29亿台，同比降落 20.5%，使得消耗电子行业面对了较大的下行压力，行业团体处于去库存阶段。IDC猜测 2024年环球智妙手机出货量将到达 12亿部，同比增加 2.8%；Canalys阐发师暗示，环球PC市场正在苏醒，无望 2024年规复至 2019年的程度。在去库存周期下，消耗电子功用性器件存在合作加重，价钱下调，进而招致公司存在毛利率连续降落的风险。

　　刊行人红利猜测陈述是办理层基于慎重性准绳,在最好估量假定的根底上体例的，但所根据的各类假定具有不愿定性，刊行人 2024年度实践运营功效能够与红利猜测存在差别，投资者停止投资决议计划时应慎重利用。

　　镀镍过程当中不成制止的会在阴极 外表发作析氢反响。而钕铁硼质料 是经由过程粉末冶金办法制备，具有一 定的孔隙率，使氢简单渗透，形成 氢毁伤，低落磁体自己的机能和镀 层的分离力。该手艺经由过程掌握镀液 pH值在特定范畴，并增加可以在 此 pH值下于阴极外表与氢离子结 合的钛离子胶体物资，低落阴极表 面氢离子浓度，抑止析氢反响，达 到低落钕铁硼质料镀镍过程当中氢 毁伤的结果。

　　钕铁硼原质料电镀前均要停止倒角加工处置，通例倒角的频次、工夫为野生调理，随便性大，且倒角液若不实时改换，针对上述成绩，刊行人自立开辟了全主动掌握体系，主动停止频次转换，无需报酬干涉；倒角液经由过程全主动的过滤体系，连结其干净请求，在全部过程当中完成倒角液的零排放，同时还能够完成倒角泥的枯燥处置与收受接管，完成了经济效益与社会效益。全部体系的利用使倒角缺点低落了 90%，进步了产物的分歧性与质量不变性。刊行人已就该工艺获得适用新型专利“一种钕铁硼倒角抛光液的主动过滤体系（专利号：8.7）”。

　　本次刊行接纳网下向契合前提的投资者询价配售与网上向持有 深圳市场非限售 A股股分和非限售存托凭据市值的社会公家投 资者订价刊行相分离的方法停止

　　注册地点：内蒙古自治区包头稀土高新区阿拉坦汗大街 19号（稀土高新区科技财产园区 A1-B1）

　　创造专利 4.2： 一种海尔贝克磁组 件组装安装（申请 中） 创造专利 2.4：一 种基于模块化设想 的非标主动组装机 （申请中）

　　虽然刊行人曾经成立了一套严厉、完美的产物格量办理系统，但本公司仍存在因产物格量呈现成绩对公司的连续运营发生倒霉影响的风险。

　　置，次要模仿产物自在落体跌落试 验，测试钕铁硼产物外表镀层的抗 跌落和抗打击的才能。能够主动完 成上料、跌落的反复行动，经由过程触 摸屏能够设置跌落高度和次数，减 少野生蹲下、站立的行动，进步了 实验速率和精确度。

　　停止本上市保荐书签订日，刊行人已原始获得 12项创造专利，286项适用新型专利，还有在申请中的创造专利 83项、适用新型专利 49项。

　　请求开合角度 10-20度 时能触发感到完成电 脑休眠和叫醒功用，原 先设想的霍尔开关磁 铁尺寸是 20*10*1，因 磁铁很薄，为满意极限 状况80℃的请求，需使 用 N52SH系列烧结钕 铁硼磁材，该系列属于 高矫顽力、高磁能积的 磁材，重稀土 Tb的含 量高达 2%，本钱很高。

　　刊行人次要产物包罗单磁体使用器件和磁组件使用器件，使用于条记本电脑、平板电脑、智妙手机、智能家居产物、电子配件产物等。公司自设立以来对峙在消耗电子范畴深耕，凭仗超卓的研发设想才能、消费制作工艺和优良的产物格量，得到了下旅客户对公司产物的承认与信赖，曾经成为苹果、微软、小米、华为、遐想、reMarkable、罗技等多家国际出名消耗电子品牌商的稀土永磁质料使用器件次要供给商之一。2021年，公司荣获富士康科技团体 iDSBG奇迹部“2021 Best Partner Award”、比亚迪精细制作有限公司 Alpha组装奇迹部“2021年度品格优良奖”。2022年，刊行人荣获富士康科技团体 iDSBG奇迹部“2022 Best Partner Award”、立讯精细“2022年度优良供给商奖”。2023年，本公司荣获富士康科技团体 iDSBG奇迹部“2023 Best of Year Award Winner”、比亚迪精细制作有限公司 Alpha组装奇迹部“2023年度品格优良奖”。公司还被国度工信部认定为“2021年国度手艺立异树模企业”并当选工信部第三批国度级专精特新“小伟人”企业。将来，公司将持续在消耗电子范畴深耕细作，深挖现有客户的产物线，并加大向汽车、产业机电等使用范畴的拓展。

　　易桂涛：华泰结合证券投资银行部施行总司理，保荐代表人，卖力了宁波双林、新都化工、华西能源、佳发教诲、大地熊、华熔化学等 IPO项目；交通银行、新期望、南宁百货、华西能源、川发龙蟒、新自然气等再融资项目和并购项目。易桂涛在保荐及相干营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　8.70元（以停止 2024 年 3月 31日经审计 的归属于母公司股 东净资产除以刊行 前总股本计较）

　　按照《深圳证券买卖所创业板企业刊行上市申报及保举暂行划定（2022 年订正）》第五条，刊行人不属于以下行业的企业：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制作业；（四）纺织业；（五）玄色金属冶炼和压延加产业；（六）电力、热力、燃气及水消费和供给业；（七）修建业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）留宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地财产；（十二）住民效劳、补缀和其他效劳业。

　　改进单磁体加工工艺，处理产物公 差颠簸大、良率低的次要成绩，同 时处理产物表面磨痕、划痕、毛刺 的成绩，对进步产物的质量，提拔 产物的良率有主动的感化。

　　传统的磁组件组装形式是建造一 些简朴的工装、模具，经由过程手工的 办法先辈行磁铁排序，然后在毗连 条上涂抹胶水，最初将排序好的磁 铁与毗连条粘合组装成组件。建造 过程当中需求多个工人同时共同完 成，在停止磁铁排序时手工建造容 易发生偏差和极性布列毛病，且手 工涂抹胶水很简单粘到组件的其 他部位，招致废品及格率较低。此 外，手工消费野生本钱较高，招致 组件本钱太高，且消费速率较慢， 没法满意市场需求。该手艺发清楚明了 一种改动现有手工加工形式的全 主动粘合机，可以完成机械替代身 工完玉成主动组装组件，低落成 本，进步消费服从，制止极性布列 毛病。

　　刊行人产物包罗单磁体使用器件和磁组件使用器件，次要使用于消耗电子范畴树帆教诲。2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，公司主停业务毛利率别离为 31.73%、31.66%、28.65%和 27.34%，高于偕行业均匀程度，次要系公司磁组件产物毛利率较高，且支出占比力高而至。公司毛利率程度受下流消耗电子行业景心胸、产物性命周期、原质料价钱颠簸等多种身分的综合影响。

　　苹果公司是环球抢先的挪动智能终端装备品牌，2021财年至 2023财年，苹果公司贩卖支出别离为 3,658.17亿美圆、3,943.28亿美圆、3,832.85亿美圆。陈述期内，公司终极使用于苹果终端产物的贩卖支出占主停业务支出的比重别离为64.51%、73.61%、71.01%和 71.50%，发生的毛利额占主停业务毛利额的比重别离为 66.47%树帆教诲、79.51%、70.50%和 78.00%，公司营业对苹果公司存在严重依靠。

　　今朝评价一个划定规矩外形永磁体的 磁导系数办法已比力成熟，本办法 经由过程常温退磁曲线和一个已知温 度的高温退磁曲线，和永磁体在 该高温下的退磁率的实测值，可精 准推算出异形磁体和较为庞大的 磁路构造的永磁体磁导系数值。

　　模块化主动消费线次要由主动执 行安装（包罗各类施行器件、机构， 如电念头、电磁铁、电磁阀、气动、 液压等）经各类检测安装（包罗各 种检测器件，如传感器、仪表等）， 检测各安装的事情历程和事情状 态，经由过程逻辑、数理运算及判定， 按消费工艺请求的法式主动停止 消费功课。经由过程该手艺的开辟能够 愈加灵敏的组建主动化产线并提 高主动扮装备的操纵率。

　　操纵研磨机开关电源空位装置电 磁阀、工夫继电器分离上盘摆动止 点在上磨盘增长吹扫安装，利用 0.6MPa紧缩氛围经由过程竹节喷嘴将 上盘附着物吹扫洁净。可有用地避 免物料粘连、氧化，同时可完成单 人单机的操纵方法，削减野生本钱 50%中国教诲专网，进步消费服从 20%阁下。

　　传统圆环型海尔贝克组件的组装 方法是单磁体别离点胶安排于铝 环内环，因为铝环不导磁，单磁体 互相间存在排挤征象，招致单磁体 之间布列不严密，单磁体组装历程 中简单由于排挤磁力的身分发作 反转，影响事情服从和装置精度， 及格率低。本手艺在主动推料阶段 接纳磁铁距离团体推入治具槽的 方法，消弭磁铁排挤的影响，再同 步扣入铁壳时主动周围定位，克制 了主动扮装配过程当中海尔贝克阵 列相斥的瓶颈，提拔了消费服从和 产物及格率。

　　中国对稀土行业施行严厉的稀土指令性消费方案，严厉掌握稀土冶炼别离总量，整体供给量连结不变增加。2021年以来，稀土金属需求受宏观经济影响较为较着，团体价钱颠簸较大。

　　相对一般磷化、金属电镀防护层，喷涂环氧树脂涂层具有高盐雾顺应性（盐雾测试 300小时以上）、高耐蚀性（酸性野生汗液耐蚀性测试 100小时以上）、绝缘性优良、无金属过敏等长处；比拟于电泳环氧涂层，具有消费服从高（每单位消费周期仅需 2-3小时），产物涂覆完好无挂点等特性，更合适消耗电子行业对磁铁小型化、精细化的请求；针对产物差别的手艺请求，刊行人具有从涂料的拔取、到新型喷涂工艺设想开辟的才能，可以满意差别场景的利用需求（如表面请求、粘接机能请求、耐磨擦请求、金属镀层上的涂覆请求等）。刊行人已就该工艺获得 2个适用新型专利，别离为“一种钕铁硼滚喷装备（专利号：8.X）”和“一种新型滚镀滚筒装备（专利号：7.3）”。

　　在现有手艺中，常经由过程挤出压延技 术建造柔性磁铁，但获得的质料磁 机能较低；而且传统柔性磁铁质料 经由过程挤出压延手艺，没法建造构造 庞大和精细的磁铁，只能建造简朴 片状的磁铁；另别传统手艺建造圆 环磁性质料，需经由过程模切，会间接 招致质料的华侈。公司研发了接纳 注塑工艺消费柔性磁铁，可处理柔 性磁铁磁机能低，可消费庞大构造 的柔性磁铁，可低落质料华侈。

　　适用新型专利 8.9： 一种海尔贝克磁化 水器 适用新型专利 4.9： 一种管内式流体磁 化器

　　钕铁硼质料因活性大，在镀铜历程 中易发作置换反响，消融物的持久 积累还将对电镀液形成严峻净化。 因为上述历程有必然的工夫周期， 难以查验。该检测办法经由过程快速的 电化学检测手腕，以钕铁硼在镀铜 溶液中的特定电化学参数来评判 其可否满意钕铁硼质料的电镀要 求，大幅低落了消费中的试错周期 和本钱。

　　刊行人的消费制作工艺对峙以市场需求为导向，不竭寻求手艺前进，颠末多年研发立异，在精细加工、外表处置、智能组装等工艺环节把握了一系列中心手艺。公司的中心手艺普遍使用于公司单磁体和磁组件使用器件产物消费的各个环节，能有用协助公司提拔产物格量、进步消费服从、低落消费本钱。

　　刊行人体例了 2024年度红利猜测陈述，容诚管帐师对此出具了《红利猜测考核陈述》。刊行人估计 2024年度完成停业支出 110,115.10万元，同比增加15.69%;估计 2024年度归属于母公司股东的净利润为 13,872.40万元，同比增加0.28%;估计 2024年度扣除十分常性损益后归属于母公司股东的净利润为12,892.95万元，同比增加 7.56%。

　　为了克制现有晶界分散手艺中存 在的缺点和不敷，该手艺供给了一 种钕铁硼晶界分散进步机能的方 法，该项手艺不只可以进一步进步 重稀土晶界分散的结果，还能够弥 补分散招致磁体脆性增长和外表 腐化的成绩。

　　该手艺包罗高低堆叠在一同的上 层磁部件和基层磁部件，上层磁部 件包罗沿直线顺次布列的五颗单 磁铁，基层磁部件包罗沿直线顺次 布列的第一磁体、第一钢体、第二 磁体、第二钢体和第三磁体。该技 术可以有用削减漏磁，进一步加强 特定标的目的的磁场强度。

　　王红程：现任华泰结合证券投资银行部副总监，2015年开端处置投资银行营业，作为项目录要成员卖力或到场了开辟科技 IPO、药易购IPO、汇宇制药 IPO、高新开展向特定工具刊行股票等项目。王红程在保荐及相干营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　以较低的本钱完成 了客户对产物机能 的请求。 将公司的磁路设想 合用范畴从消耗电 子范畴向其他下流 范畴拓展。

　　镀镍过程当中不成制止的会在阴极外表发作析氢反响。而钕铁硼质料是经由过程粉身的机能和镀层的分离力。该手艺经由过程掌握镀液 pH值在特定范畴，并增加可以在此 pH值下于阴极外表与氢离子分离的钛离子胶体物资，低落阴极外表氢离子浓度，抑止析氢反响，到达低落钕铁硼质料镀镍过程当中氢毁伤的结果。刊行人已就该工艺获得创造专利“一种低落钕铁硼在酸性电镀镍过程当中渗氢毁伤的办法（专利号：6.0）”。（未完）

　　2023年开端，刊行人次要原质料采购内容包罗镨钕金属、钕铁硼合金片（镨钕金属与纯铁等质料混淆熔炼制成）和烧结钕铁硼毛坯，此中，对外采购镨钕金属次要是用于拜托加工成烧结钕铁硼毛坯，少部门用于自产烧结钕铁硼毛坯；对外采购钕铁硼合金片用于自产烧结钕铁硼毛坯。因而，刊行人消费用烧结钕铁硼毛坯构成了外购、自产和拜托加工三种滥觞。在产物售价及其他本钱稳定的状况下，根据 2023年刊行人次要原质料的采购构造状况测算，若镨钕稀土金属、钕铁硼合金片和烧结钕铁硼毛坯本钱变更 5%、10%、20%时，对刊行人主停业务毛利率变更的影响状况以下：

　　因而，刊行人面对着必然的汇率颠簸风险，同时，为躲避汇率颠簸风险，公司经由过程远期结汇等方法主动应对汇率颠簸酿成的倒霉影响，但如果将来群众币兑美圆贬值幅度较大，公司亦会因上述远期结汇等营业发生必然的丧失。

　　2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，刊行人主停业务支出别离为 64,716.88万元、97,566.91万元、88,399.23万元和 22,231.78万元，2021年和 2022年公司支出增加较快的缘故原由次要系与优良终端客户协作项目标不竭增长，并连续开辟其他产物使用范畴和优良客户。

　　铜+化学镍镀层具有优良的耐蚀性 和低磁屏障特征，但本钱较高，公 司选用电镀镍磷替换化学镍镀层， 以到达不低于化学镍镀层的耐蚀 性及磁屏障特征。而电镀镍磷合金 普通呈较强的酸性，在电镀过程当中 会对基体发生严峻的腐化，招致界 面分离力不敷。为此，公司开辟了 与之对应的前处置工艺来处理界 面分离力的成绩。

　　创造专利 1.7：一 种进步钕铁硼外表 滚镀镍磷合金镀层 界面分离力的前处 理工序（申请中）

　　该手艺改动传统单台单磨的加工 形式为两台磨床自力磨削一次成 形，单个野生便可完本钱来 2-3人 的加工产能，可制止产物在磨削过 程酿成的缺角、磨削标的目的毛病等问 题，进步消费服从 40%以上。

　　11.45元（以停止 2024年 3月 31日经 审计的归属于母公 司股东净资产加上 本次刊行召募资金 净额除以刊行后总 股本计较）

　　1、2022年 5月 22日，刊行人召开了第二届董事会第二十一次集会，该次集会应到董事 6名，实践列席本次集会 6名，审议经由过程了关于公司初次公然辟行股票并在创业板上市等议案。

　　陈述期内，刊行人向前五大客户的贩卖支出占停业支出的比重别离为64.35%、66.43%、74.56%和 78.44%，客户集合度较高，次要包罗富士康、立讯精细、比亚迪、信维通讯（江苏）有限公司、群光电子等，上述客户均为苹果、微软、华为、遐想、小米等国际出名消耗电子品牌商的代工场。此中，陈述期内公司终极使用于苹果终端产物的贩卖支出占停业支出的比重别离为 62.29%、63.35%、65.95%和 67.42%。

　　刊行人今朝产物的次要下流使用范畴为消耗电子，相干支出占比力高，短时间内不存在所属行业分类变更的能够。刊行人不存在次要依靠国度限定财产展开营业的状况。

　　原设想会增长组装成 本 25%、总本钱 14%。 经刊行人从头设想，采 用去掉中心不锈钢片， 能够完成原设想请求， 且会增长 10%吸力。

　　刊行人所属行业不属于产能多余行业、《财产构造调解指点目次》中的裁减类行业，刊行人不属于处置学前教诲、学科类培训、类金融营业的企业。

　　（一）保荐人许诺已根据法令法例和中国证监会及深圳证券买卖所的相干划定，对刊行人及其控股股东、实践掌握人停止了失职查询拜访、谨慎核对，充实理解刊行人运营情况及其面对的风险和成绩，实行了响应的内部考核法式。

　　键盘和主机不只要具 有较强的吸力，还需求 有十分好的回中定位 结果，而且键盘在其他 地位不会被误吸，使键 盘可离开机器限位。

　　计了最外层为铜锡合金的钕铁硼 复合镀层，在满意耐蚀性、分离力 等请求的条件下，能够低本钱地生 产满意险些无镍开释的磁铁镀层， 可满意可穿着装备的磁铁防护需 求，处理了镍镀层易过敏的成绩。

　　刊行人次要产物的对外贩卖基准报价凡是接纳本钱加成方法肯定，次要原质料价钱的颠簸会间接影响公司的产物本钱。陈述期内，公司产物次要使用于消耗电子范畴，终端消耗电子产物在贩卖周期中，不竭面对同类竞品、新老机型换代晋级带来的贬价压力，终端品牌厂商会按照出货量状况、售价战略等将贬价压力向上游财产链传导。但因为公司未与下旅客户明白商定原质料上涨等情况下详细价钱调解机制，关于单方曾经肯定价钱的产物定单，公司向下旅客户传导本钱上升压力的空间相对有限。若将来原质料连续大幅颠簸，公司不克不及有用掌握产物本钱，则能够对公司红利才能发生倒霉影响。

　　2021年以来，稀土金属需求受宏观经济影响较为较着，团体价钱颠簸较大。若公司不克不及有用掌握原质料采购本钱，则能够招致公司毛利率程度降落的风险，对公司红利才能发生倒霉影响。

　　本次刊行用度总额为 7,747.67万元，包罗：（1）保荐承销用度： 5,184.47万元；（2）审计验资用度：1,310.00万元；（3）状师 用度：679.25万元；（4）用于本次刊行的信息表露用度：455.66 万元；（5）刊行手续用度及其他：118.29万元。 以上刊行用度均为不含增值税金额；各项用度按照刊行成果能够 会有调解；合计数与各分项数值之和尾数存在细小差别，为四舍 五入形成；上次表露的招股意向书中，刊行手续用度及其他为 104.02万元，差别缘故原由系新增按照终极刊行状况计较并归入刊行 手续费的 14.27万元印花税。除上述调解外，刊行用度不存在其 他调解状况

　　姜涵天：现任华泰结合证券投资银行部司理，2024年开端处置投资银行营业，作为项目构成员到场了英思特IPO、开辟科技 IPO 等项目。姜涵天在保荐及相干营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　其他到场本次英思特初次公然辟行股票保荐事情的项目构成员还包罗：黄波、王红程、詹梁钦、罗川杰、姜涵天，其保荐营业执业状况以下： 黄波：现任华泰结合证券投资银行部副总监，2016年开端处置投资银行营业，作为项目录要成员卖力或到场了英力股分创业板 IPO项目、有研粉材科创板 IPO项目、佳宏新材创业板 IPO项目、固力发 IPO项目、三泰控股向特定工具刊行股票等项目树帆教诲。黄波在保荐及相干营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　钕铁硼原质料间接镀铜后再停止 其他镀层（如镍镀层、锌镀层、化 学镍镀层）的复合镀层手艺，在满 足产物请求的条件下将传统镍-铜- 镍工艺中的底镍镀层去除，消弭了 底层镍对产物磁性的屏障，使公司 产物在 0.3mm及以下超薄产物中 使用，更薄的镀层能到达更高的磁 力，在满意磁机能的条件下，没必要 利用更高本钱的钕铁硼质料，进步 产物合作力。

　　今朝市情上无线充电器磁吸设想 存在吸力衰、定位结果欠佳的问 题，招致充电服从遭到影响，且无 法使用于车载磁吸范畴，本组件采 用一种新的磁路构造，划一体积可 进步约 40%的磁吸力，可处理今朝 的无线充电器吸力瓶颈成绩，可应 用于车载充电等范畴。

　　1.38元（以停止 2023年 12月 31 日经审计的扣 除十分常性损 益前后孰低的 归属于母公司 股东净利润除 以刊行前总股 本计较）

　　若下流消耗电子行业需求苏醒不及预期、终端品牌客户呈现遍及性功绩下滑，公司不克不及有用开辟其他范畴的优良客户，对公司已有重点客户项目标贩卖、新产物和新客户导入进度及新定单获得等发生进一步倒霉影响，公司将面对支出下滑的风险。

　　2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月，刊行人主停业务支出中之外币结算的贩卖支出占比别离为 62.68%、58.74%、62.32%和 65.68%，该部门货款结算次要接纳美圆计价。

　　刊行人采购的次要原质料为钕铁硼毛坯，陈述期内，间接质料占刊行人本钱的比例在 50%以上，占比力高，钕铁硼毛坯是间接质料的次要构成部门。因而，钕铁硼毛坯的价钱变更会间接影响到消费本钱，进而影响刊行人贩卖毛利率。

　　2024年 5月 14日，美国公布了对华加征 301关税的四年期复审成果，并颁布发表在原本的对华 301关税根底上，进一步进步对自华入口的电动汽车、锂电池、光伏电池、枢纽矿产、半导体和钢铝、口岸起重机、小我私家防护配备等产物的关税。加征关税的产物中也包罗永磁体，到 2026年，美国针对中国永磁体的关税将从 0进步至 25%。

　　相对一般磷化、金属电镀防护 层，喷涂环氧树脂涂层具有高盐雾 顺应性（盐雾测试 300小时以上）、 高耐蚀性（酸性野生汗液耐蚀性测 试 100小时以上）、绝缘性优良、 无金属过敏等长处；比拟于电泳环 氧涂层，具有消费服从高（每单位 消费周期仅需 2-3小时），产物涂 覆完好无挂点等特性，更合适 3C 行业对磁铁小型化、精细化的要 求；针对产物差别的手艺请求，公 司具有从涂料的拔取、到新型喷涂 工艺设想开辟的才能，可以满意不 同场景的利用需求（如表面请求、 粘接机能请求、耐磨擦请求、金属 镀层上的涂覆请求等）。

　　（四）刊行人存在的次要风险 1、次要原质料价钱颠簸的风险 刊行人单磁体使用器件和磁组件使用器件产物次要是以烧结钕铁硼毛坯为 次要原质料加工制作而成。2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-3月， 公司产物间接质料本钱占主停业务本钱的比重别离为 61.06%中国教诲专网、67.52%、61.94% 和 54.45%，烧结钕铁硼毛坯是公司产物间接质料的次要构成部门。烧结钕铁硼 毛坯次要由镨钕等稀土金属、纯铁经由过程烧结工艺制作而成，镨钕稀土金属是烧结 钕铁硼毛坯最次要的本钱构成部门，因而，镨钕金属价钱的颠簸对本公司产物的 本钱影响较大。2021年 1月至 2024年 3月，镨钕金属市场参考价钱颠簸状况如 下： 数据滥觞：亚洲金属网；单元：元/吨

　　鼠标滚轮中设置有外齿轮磁铁注 塑磁组件，在表磁检测时，手动测 量过程当中简单呈现晃悠，定位较 差，丈量数值禁绝确，达不到请求 的成绩。公司设想的该注塑磁组件 定位工装能够完成高精度定位，准 确的丈量表磁。

　　滚镀工艺下的电镀钕铁硼产物在 镀后枯燥过程当中，由于事情单位产 品数目多、易堆叠，需求利用吹风 机、风幕、烤箱等高温枯燥装备， 辅以野生擦拭完成操纵，服从低， 报酬影响大，易呈现水印、划痕等 表面成绩。利用该新手艺后，产物 电镀洗濯后，颠末简朴脱水处置 后，可按照差别规格产物预设程 序，一键启动，不需报酬干预完成 电镀产物的枯燥历程，枯燥完毕后 停止提醒。进步产物枯燥的分歧 性，消弭此过程当中酿成的划痕、脏 污、水印等外表成绩。同时可使 产物外表能的衰减工夫大幅提拔 （衰减工夫由 7天进步到 40天以 上），满意后续组装加工的请求。

　　答应项目：发电营业、输电营业、供（配）电营业。（依法须经核准的项目，经相干部分核准前方可展开运营举动，详细运营项目以相干部分核准文件或答应证件为准）

　　（三）保荐人许诺，将服从法令、行政法例和中国证监会、深圳证券买卖所对保举证券上市的划定，志愿承受深圳证券买卖所的自律办理。

　　刊行人受美圆汇率颠簸的影响较大， 2021年度、2022年度、2023年度和2024年 1-3月，公司因结算货泉汇率颠簸招致的汇兑丧失别离为 479.14万元、-1,283.39万元、-499.41万元和-245.95万元，占同期利润总额的比例别离为3.30%、-5.71%、-3.22%和-11.83%。

　　为了克制现有的磁化器磁化区磁 场散布不服均、高场强点少且次要 散布在管壁，水管地区大部门场强 不敷、大部门磁力线不克不及垂直有用 的穿过水流，招致磁化结果整齐不 齐的成绩，海尔贝克磁化水器接纳 高机能钕铁硼及特别的海尔贝克 磁路构造，经由过程高强度的构造胶粘

　　王俊惠：现任华泰结合证券投资银行部初级司理，2018年开端处置投资银行营业中国教诲专网，作为项目录要成员卖力或到场了开辟科技 IPO、药易购IPO、万创科技IPO、图维科技 IPO等项目。王俊惠在保荐及相干营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　电镀过程当中，各个车间会将发生的废水间接经由过程管路排放到外界，可是，废水中含有钕铁硼磁泥，钕铁硼磁泥中含有大批的镨钕等稀土元素，若间接排掉污水，将形成资本的华侈和对情况的净化，基于此，需求将废水中的钕铁硼磁泥停止别离处置。刊行人自立开辟的过滤器体系胜利处理了怎样将废水中的钕铁硼磁泥别离出来的成绩，制止间接将污水排掉，形成对水资本的华侈；且制止将钕铁硼磁泥间接排放，削减镨钕等稀土元素流失。刊行人已就该工艺获得创造专利“一种压力式稀土永磁电镀消费污水过滤器及体系（专利号：6.8）”。

　　（二）刊行人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方不存在持有保荐人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方股分的状况。

　　因为刊行人功用性器件的价钱与消耗电子终端产物性命周期严密相干，在终端产物出货量和价钱降落时，其适配的功用性器件价钱凡是会随之降落。新量产项目在上市早期订价较高，功用性器件产物价钱也相对较高。而关于存量项目，次要下旅客户凡是每季度请求功用性器件厂商停止从头报价。因而，曾经量产的存量项目受价钱调解机制的影响，单价将呈降落趋向，普通来讲跟着量产工夫的增长，毛利率将能够下滑。若公司未能准确判定下流需求变革大概公司手艺气力未跟上市场需求变革，大概没法得到相对较高毛利率的新项目，进而招致公司存在毛利率程度降落的风险。

　　作为包头市英思特稀磁新质料股分有限公司（以下简称“刊行人”、“公司”树帆教诲、“英思特”）初次公然辟行股票并在创业板上市的保荐人，华泰结合证券有限义务公司（以下简称“华泰结合证券”、“保荐人”）及其保荐代表人已按照《中华群众共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华群众共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法令法例和中国证券监视办理委员会（以下简称“中国证监会”）及贵所的有关划定，诚笃取信，勤奋尽责，严厉根据依法订定的营业划定规矩和行业自律标准出具上市保荐书，并包管所出具文件实在、精确、完好。

　　1.03元（以停止 2023年 12月 31 日经审计的扣 除十分常性损 益前后孰低的 归属于母公司 股东净利润除 以刊行后总股 本计较）

　　两个标的目的均有多极 磁路，确保两个标的目的 均具有极好的回中 结果。 长度标的目的立异的采 用单磁铁多种长度 精准搭配的设想，在 其他地位均有充足 的斥力来抵消吸力 使得键盘在其他位 置不会被误吸。

　　钕铁硼原质料电镀前均要停止倒 角加工处置，通例倒角的频次、时 间为野生调理，随便性大，针对上 述成绩，公司自立开辟了全主动控 制体系，主动停止频次转换，无需 报酬干涉；倒角液经由过程全主动的过 滤体系，连结其干净请求，在全部 过程当中完成倒角液的零排放，同时 还能够完成倒角泥的枯燥处置与 收受接管，完成了经济效益与社会效 益。全部体系的利用使倒角缺点降 低了 90%，进步了产物的分歧性与 质量不变性。

　　电镀过程当中，各个车间会将发生的 废水间接经由过程管路排放到外界，但 是，废水中含有钕铁硼磁泥，钕铁 硼磁泥中含有大批的镨钕等稀土 元素，若间接排掉污水，将形成资 源的华侈和对情况的净化。基于 此，需求将废水中的钕铁硼磁泥进 行别离处置。公司的过滤器及体系 处理了怎样将废水中的钕铁硼磁

　　运营范畴：货色收支口；其他电子器件制作；工程和手艺研讨和实验开展；新质料手艺研发；稀土功用质料贩卖；有数稀土金属冶炼；电镀加工；真空镀膜加工；喷涂加工；机器装备研发；再生资本贩卖。（除依法须经核准的项目外，凭停业执照依法自立展开运营举动）

　　根据《公司法》《证券法》和中国证监会及深圳证券买卖所相干划定，刊行人申请在境内初次公然辟行股票并在创业板上市已实行了完整的内部决议计划法式。

　　磨加工是接纳双端面磨床、外圆 磨、成型磨等装备将切片后的产物 研磨到工艺请求的公役范畴，同时 进步外表光亮度。公司经由过程开辟多 线切割机手艺，经改进后加工精度 可达8μm，并完成免磨工艺，到达 传统多线切割+双面磨床的工艺， 一样平常消费中可低落磨床历程华夏 质料的消耗 10-15%，有用低落工 艺本钱和质料本钱。

　　泥别离出来的成绩，制止间接将污 水排掉，形成对水资本的华侈；且 制止将钕铁硼磁泥间接排放，削减 镨钕等稀土元素流失。

　　刊行人稀土永磁质料使用器件产物次要使用于国际出名消耗电子品牌商的终端产物，品牌商对公司产物的质量请求较高。

　　（四）保荐人的控股股东、实践掌握人、主要联系关系方与刊行人的控股股东、实践掌握人、主要联系关系方不存在互相供给包管大概融资等状况；

　　平行四边形外形的磁铁传统的加 工办法次要是利用内圆切片机先 切割成方形，然后再利用磨床将其 磨成平行四边形构造，消耗大，成 本高；大概利用电火花线切割停止 加工，加工周期长，加工服从低。 平行四边形批量切割手艺接纳特 殊的加工工艺和工装治具，在传统 的内圆切片机上，便可完成平行四 边形切割，一样平常消费中能低落原材 料消耗 10-40%，低落消费本钱。

　　周子宜：现任华泰结合证券投资银行部副总监，保荐代表人，2015年开端处置投资银行营业，作为项目录要成员掌管或到场了海天股分IPO、彩虹团体IPO、和邦生物非公然辟行股票、和邦生物公司债、仁智股分严重资产重组等项目。周子宜在保荐及相干营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定中国教诲专网，执业记载优良。