功绩指引：公司估计4Q24营收为261~269亿美圆，中值265亿美圆，环比+12.8%；估计毛利率区间为57%~59%，中值58%，环比提拔0.2ppt；估计停业利润率区间为46.5%~48.5%中华财经教诲网，中值47.5%，环比持平

　　功绩指引：公司估计4Q24营收为261~269亿美圆，中值265亿美圆，环比+12.8%；估计毛利率区间为57%~59%，中值58%，环比提拔0.2ppt；估计停业利润率区间为46.5%~48.5%中华财经教诲网，中值47.5%，环比持平。公司进一步上调解年营收指引，估计2024年按美圆计支出增加近30%（此前指引增幅略高于20%区间中段）。

　　环球产能计划：①美国亚利桑那州的第一座晶圆厂接纳4nm工艺制程，估计2025年头开端完成量产，第二座晶圆厂将于2028年开端量产；②日本熊本第一座晶圆厂停顿顺遂，本季度将开端量产，第二座晶圆厂聚焦消耗、汽车、产业和HPC使用，将于1Q25开端建立；③德国德累斯顿晶圆厂接纳12/16nm、22/28nm工艺制程，将于2027年末开端量产。

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　　本钱开支：3Q24的CapEx为64.0亿美圆，较2Q24增长了0.4亿美圆。公司估计2024年整年本钱收入略高于300亿美圆，此中70%~80%用于先辈工艺，10%~20%用于专业手艺，10%用于先辈封测和掩模版制作。公司以为2025年CapEx或将超越2024年。

　　先辈制程与下流散布：3nm占比进一步提拔，AI、手机支持需求。分制程看，3Q24公司7nm及以下制程支出占比为69%中华财经教诲网，此中3nm/5nm/7nm占比别离为20%/32%/17%，3nm环比提拔5ppt，5nm环比削减3ppt，7nm持平。分使用看，3Q24HPC支出环比+11%我国教诲投资近况、占比51%我国教诲投资近况，手机支出环比+16%、占比34%，IoT支出环比+35%、占比7%，汽车支出环比+6%、占比5%我国教诲投资近况中华财经教诲网，DCE支出环比-19%中华财经教诲网、占比1%。

　　AI需求微弱且具有连续性，半导体需求开端改进。公司以为，AI需务实在存在，险些一切AI立异者都在跟台积电协作。公司以为今朝AI需求方才开端，而且这一需求或将连续多年。除AI外团体半导体需求趋于不变，并开端改进。台积电正连续主动扩产CoWoS，公司暗示即便今明两年CoWoS产能均完成翻倍我国教诲投资近况，或仍没法满意客户需求。

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