基于此，我们以两家国有银行理财子——工银理财与中银理财，一家股分制银行理财子——招银理财，和一家处所性银行理财子——苏银理财作为机构代表，对理财公司在投资者教诲事情上的展开状况停止案例阐发

　　基于此，我们以两家国有银行理财子——工银理财与中银理财，一家股分制银行理财子——招银理财，和一家处所性银行理财子——苏银理财作为机构代表，对理财公司在投资者教诲事情上的展开状况停止案例阐发。

　　在银行理财净值化转型加快促进与市场猛烈颠簸招致的“破净潮”之下，理财市场发作金融纠葛的风险有所上升，银行及理财公司面对较大的投资者赞扬压力。

　　从投资者风险偏好散布状况来看，2022年理财投资者团体气势派头更趋守旧，风险偏好有所降落。此中，风险偏好为一级（守旧型）和二级（妥当型）的小我私家投资者数目占比力客岁同期进一步增加，别离增长1.10%和0.55%；风险偏好为三级（均衡型）、四级（生长型）和五级（朝上进步型）的小我私家投资者数目占比则相对削减。停止2022年末，持有理财富物的小我私家投资者数目最多的是风险偏好为二级（妥当型）的投资者，占比35.44%。

　　2022年面临疫情打击和经济下行压力，和股市债市的双双震动，理财市场深受影响历经了两次“破净”变乱，激发了相称一部门投资者的不安感情。出格是11月债市大幅度调解，招致理财富物赎回增长、产物存续范围大幅度缩水。据普益尺度数据统计，2022年四时度天下性理财公经理财存续范围环比降落超1.8万亿，环比跌幅在8%阁下。大范围的非理性赎回进一步反噬市场表示，构成了“产物破净-投资者大范围赎回-产物兜售债券-债券价钱降落-净值加快下跌”的恶性轮回。

　　固然理财富物净值化转型历程根本完成，但其实不料味着银行理财曾经转型胜利。投资者能否理解与承受产物净值的公道颠簸、并构成风险与收益相婚配的理性投资理念都将成为转型胜利与否的枢纽身分。

　　*注：此部门案例阐发以调研各机构线上平台的投资者教诲内容为主，因信息不合错误称等缘故原由，各机构投资者教诲系统能够未涵盖完整。

　　苏银理财在线下渠道的投资者教诲理论中也主动探究新的内容形式，结合普益尺度打造投资者教诲常识绘本——《苏银「理财」攻略》，苏银理财专属不祥物IP“源源”作为旅游导游陪同投资者边游南京、边学理财，出名景观与理财常识的分离令人着迷。

　　投中阶段，强化投资者庇护微风险提醒，出格是在市场异动期，分离产物功绩表示给出专业阐发和公道倡议，做好投资者感情疏浚沟通，制止其作出非理性投资举动，逐渐成立起投资者与机构之间的信赖桥梁；投后阶段，增强产物投资组合的复盘阐发和目的改正指点，健全纠葛多元化解机制，实时解答投资者迷惑，与投资者配合生长。将投教内容与市场变革、投资者差别阶段需求同频，打造有温度的全周期“陪同式”投教效劳形式，有益于加强机构与投资者之间的协作干系，提拔机构的效劳程度和品牌形象。

　　好比，广发基金搭建了投教多媒体矩阵，停止2022年12月，已笼盖微信公家号、视频号、微博、抖音、昔日头条、小红书、B站、知乎、雪球、官网等10大线上媒体平台，并推出“听、读、看、学、练”五个维度的系列栏目，为投资者供给了专业性、体系性、兴趣性的投教内容。数字媒体和金融科技的交融开展，促使视听化新媒体投教方法更受投资者欢送，银行及理财公司能够从投资者视角动身，在合规的条件下，把专业性的金融常识以风趣的情势传布给投资者，不只可以提高金融常识，还能够完成裂变式传布和分散，买通品牌与投资者之间的相同途径，扩展品牌影响力。

　　比年来，羁系部分高度正视金融消耗者正当权益庇护事情理财胜利的出名案例，并将投资者教诲列入主要议事日程，《关于标准金融机构资产办理营业的指点定见》（以下简称《资管新规》）和《贸易营业监视办理法子》（以下简称《理财新规》）也屡次明白提出“实在庇护金融消耗者正当权益”“增强投资者教诲”等内容。2022年《资管新规》正式落地施行，银行理财市场开启新征程，在“真资管”时期与环球金融市场颠簸加重的布景下，投资者教诲事情的主要性和紧急性日趋凸显。

　　苏银理财连续展开投资者陪同系列举动，经由过程线上线下多种渠道，接纳直播、投资战略会、短视频、投教软文等多种方法协助投资者准确熟悉净值型产物。自2022年起，苏银理财开端举行一年一度的“518苏银理财节”，约请投资司理和业内大咖分享理财洞见，内容包罗“固收+怎样做到攻守有道？”“权益类产物迎来开展良机？”等投资者较为体贴的热点话题。

　　好比理财胜利的出名案例，银河证券的互联网投教基地网站页面就包罗了财商教诲、投资入门、理财进阶、大咖概念及老年人风险提醒五大板块，针对差别年齿层、常识构造、投资经历的客群建造了系统化、差同化系列投教课程，施行分层教诲。银行及理财公司应增强投资者分类办理，拓展投教举动的广度和深度，以精准投教方法提拔投教的有用性。

　　作为一项集教诲、效劳和庇护的持久体系性工程，投资者教诲一直是本钱市场运作中最需求正视的标的目的。比年来，我国银行及理财公司的投资者教诲虽有必然水平的开展，但在理论层面仍有较大提拔空间，鉴戒国表里资管机构的投资者教诲经历，我们以为银行及理财公司能够从以下几个方面来优化投资者教诲事情：

　　投教内容仍以产物引见和常识科普为主，环绕产物买卖、战略施行等实操层面的引见和指点相对较少，可操纵性不强。虽然各机构在投教理论上测验考试了长图、漫画、视频等多种情势理财胜利的出名案例，但内容存在必然的同质化征象，差别的投教栏目只是将不异的常识内容经由过程不怜悯势展示出来，重情势过于重本质。

　　按照银行业理财注销托管中间公布的《中国银行业理财市场年度陈述（2022年）》，停止2022年末，银行理财市场存续范围到达27.65万亿元，紧紧占有大资管市场的头把交椅，小我私家理财投资者数目为9575.32万人，占比高达99.01%，是理财市场的绝对主力。

　　2022年是银行理财片面落实净值化的第一年，伴跟着《资管新规》过渡期完毕，银行理财富物回归“受人之托，代人理财”的资管根源，正式进入净值化时期。按照银行业理财注销托管中间公布的《中国银行(601988)业理财市场年度陈述（2022年）》，停止2022年末，净值型理财富物存续范围为26.40万亿元，占比95.47%，较《资管新规》公布时进步了80.4个百分点，银行理财净值化历程根本完成。

　　理财公司作为银行规划理财营业、研发净值型理财富物的第一主阵地，负担起展开投资者教诲、指导投资者理念的重担。《资管新规》落地施行后，理财公司的建立数目不竭增加，停止2022年末，获批筹建的理财公司已达31家，此中有存续理财富物的29家理财公司存续范围为22.24万亿元，占全市场的比例高达80.44%。

　　比年来，投资者教诲已在证券、基金行业成立了相对完美的框架系统，但占比数目最为宏大的理财投资者关于产物的认知仍停止在已往的“刚兑”时期，金融常识微风险认识都较为完善。因而，银行及理财公司需求经由过程普遍深化的投资者教诲事情，提拔投资者关于投资理念的准确认知，加强“买者自傲”的左券肉体，让投资者对净值型理财从产物承认到代价认同，进而增进理财营业胜利完成净值化转型。

　　招银理财在线上平台开设了多个差别气势派头、差别主题的投教栏目，以漫画和兴趣短视频的情势占多数。此中，《图说理财》《绘理财》《绘金融》等投教栏目标展示情势为手绘漫画，内容凡是以收集热词、热梗等角度切入，将艰涩难明的金融常识与当下脍炙人口的潮水相分离，并融入一样平常的糊口场景中，兴趣性、可读性、可看性较强，使得投资者更容易承受和了解。

　　作为机构与投资者之间的相同纽带理财欺骗案例，投资者教诲可以增强投资者对金融常识和投资风险的认知，理解并承受理财富物净值的公道颠簸，有益于指导投资者建立准确的理财看法，提拔其金融素养程度，加强金融效劳得到感，从而自泉源削减金融纠葛和投资者赞扬案件的发作，鞭策机构与投资者成立调和双赢的金融消耗干系。

　　别的，招银理财还曾结合知乎推出《理财一教室：简朴学理财》线上专题，包罗《理财一刻堂》电子书、《理财一刻堂》视频专栏及业内专家直播互动等多维度内容，协助投资者体系把握理财通识、成立理财思想逻辑。

　　固然业内机构在投资者教诲事情上已初见效果理财胜利的出名案例，可是还存在必然的成绩，很多方面需求持续完美和优化，次要体如今：

　　2022年以来国际场面地步动乱，受内内部多反复杂身分叠加影响，环球权益市场和债券市场共振调解，招致多只银行理财富物跌破净值（单元净值小于1）。据普益尺度统计，2022年3月份破净的固收类理财富物占比为8.46%，净值颠末一段工夫上升后，在11月份再次激增至8.25%，两次“破净潮”推翻了投资者关于理财富物收益妥当的固有认知。

　　今朝业内机构的投教内容根本集合在根底常识、产物引见、申赎划定规矩、投资战略等投前阶段的常识科普，虽然一些机构的投教内容也会笼盖市场状况的跟踪和阐发，可是投中阶段的功绩跟踪、运作决议计划和投后阶段的复盘优化、目的改正等方面鲜有触及。

　　跟着互联网科技的快速开展，群众消耗者已逐步风俗“快餐式”浏览，银行及理财公司可分离新媒体传布方法，经由过程短视频、微影戏、音频、直播、答题比赛、APP内嵌互动游戏等立异情势，提拔投教内容的可视性、互动性与兴趣性。

　　整体来看，业内机构在投资者教诲理论上多措并举、情势丰硕、内容活泼易懂，经由过程微信公家号、视频号等线上平台停止常识提高和投教宣扬，拓宽了投教效劳触达的深度与广度。在市场异动、产物变动时，理财公司也会实时公布“致投资者一封信”“市场解读”“怎样应对净值颠簸”等内容，协助投资者第一工夫理解产物和市场，指导投资者理性对待市场的“阴晴不定”和产物的净值颠簸。

　　本陈述中的数据和信息均滥觞于各机构公然辟布的信息，我公司力图陈述内容及援用材料、数据的客观与公平，但对这些信息的精确性和完好性不作任何包管。陈述中的任何概念与倡议仅代表陈述当日的判定和倡议，仅供浏览者参考，不组成对生意的出价或询价，也不包管对做出的任何倡议不会停止任何变动。关于因利用、援用、参考本陈述内容而招致的投资丧失、风险与纠葛，我公司不负担当何义务。

　　银行理财此前多年“预期收益”的汗青，使得相称一部门投资者仍对理财富物存在“刚性兑付”“保本保收益”的呆板印象，投资者的“净值化认知”转型临时滞后于产物的净值化转型。面临净值型理财富物的“直观”与“实在”，小我私家投资者们还需求必然的工夫去顺应和承受，而投资者教诲在此中起到的指导感化不问可知，正蓄势待发。

　　据不完整统计，在获批开业的30家理财公司中，除部门于2022年下半年开业建立的理财公司，有28家理财公司均展开了差别水平、不怜悯势的投资者教诲理论，如在微信公家号等线上官方平台开设投资者教诲专栏停止常识科普，或在线下举行沙龙、讲座等投资者教诲专项举动，以多情势、多渠道面向投资者提高金融常识，成立起情势多元、内容丰硕的投教内容。

　　银行及理财公司可搭建“线上+线下”相分离的互动场景，经由过程举行交换会、钻研会、讲座、社群会商、沙龙，或打造集成化的互联网投教平台、快闪店等，完成与投资者高质量的有用互动。

　　《资管新规》及配套设备公布以来，银行理财富物的投资门坎大幅低落，产物品种不竭丰硕，投资者数目连续增加。停止2022年末，持有理财富物的投资者数目为9671万个，较年头增加18.96%。此中，小我私家投资者数目新增1508.09万人，机构投资者数目新增33.28万个。团体构造上，银行理财仍以小我私家投资者为主，停止2022年末，小我私家理财投资者数目为9575.32万人，占比99.01%；机构投资者数目为95.95万个，占比0.99%。

　　好比，瑞银团体按期举行专题交换会、大型集会等（包罗瑞银财产洞察、泛亚投资系列论坛），每一年吸收超越3000名投资者到场。再好比，中欧基金的“牛欧欧常识星球”将高校“常识&进修”元素与快闪情势相分离理财欺骗案例，打造了一个沉醉式常识进修与游戏互动的投教汇合地，以活泼风趣、轻松高兴的方法吸收投资者存眷理财常识，明显进步了投资者的到场度和互动性，完成了投教的有用触达。

　　中银理财在线上平台开通了多个投资者教诲栏目，操纵浅显易懂的言语、形象活泼的解说科普金融常识，内容触及理财根底、市场知识、投资理念、风险教诲等多个方面。此中，《理财诗研室》栏目“以诗话财”独具特征，经由过程剖析古诗名句引出寄意深长的理财考虑，协助投资者建立科学、准确的理财看法。

　　面临市场颠簸的压力测试，风险偏好相对较低的银行理财投资者怎样顺应净值化转型后的新理财形式，成为银行理财市场的一大磨练，银行及理财公司展开投资者教诲的紧急性愈加凸显。

　　中银理财在线下也主动展开投资者教诲事情，存心谛听投资者声音，耐烦解答投资者疑问，并将投资者的常见投资成绩聚集成册，推出理财常识手册《中银理财手边书》。内容分为根底设备篇、热门辞汇篇、理财入门篇、投资战略篇、消耗者权益篇5个篇章，而且建造了H5情势的线上信息页面，便于投资者随时随地查阅。

　　银行和理财公司主动展开投资者教诲事情，线上线下渠道配合建立，主动应对市场变革，协助投资者理解、顺应、承受理财富物的净值化转型。可是，投资者教诲事情在详细理论中的结果怎样、能否存在必然的成绩另有待考查。

　　业内机构推出的投教内容固然笼盖范畴普遍，但信息过于碎片化、缺少体系性。大大都业内机构推出的投教内容仍以栏目称号停止分类，投资者需求从海量推送信息中寻觅本人需求的内容。而且，今朝的投教信息鲜有思索细分群体，缺少针对差别性别、差别年齿、差别职业、差别支出层级的专项投资者教诲。

　　跟着理财富物投资门坎低落，大批一般投资者进入银行理财市场，理财投资者数目完成破亿是局势所趋。作为理财市场的主要到场者，投资者的理念和举动必然水平上决议着理财市场的开展程度。做好投资者教诲，提拔投资者的专业常识储蓄和金融素养，培养投资者的理性投资理念微风险防备才能，关乎理财市场以致全部资管市场的安康不变开展。

　　比拟股票和基金投资者，银行理财投资者大多风险偏好较低，对投资风险和账面浮亏愈加敏感，因而银行及理财公司不克不及仅依靠售前实行见告任务与恰当性办理，更要向投资者体验视角改变，增强投中相同和投后陪同。

　　但是，银行理财业投资者教诲的需乞降供应与市场转型步伐还未同一：投资者数目快速增加，但风险偏好降落、理性水平不敷；业内机构在投资者教诲理论中多措并举、初见效果，但艰难与应战仍存。银行及理财公司怎样做好投资者教诲事情，为银行理财行业的安康开展奠基坚固根底，是业内非常存眷的主要课题。

　　银行及理财公司能够操纵大数据手艺对投资者停止精准画像，按照投资者的各种属性（如年齿、职业、财政情况、投资经历、风险接受才能等）将其分别为差别范例，分离差别条理投资者的多样化需求，基于现有的渠道矩阵，施行差同化、精准化的投教战略。

　　工银理财构造了沙龙、培训路演、投资司理面临面等多场线下投教主题举动，同时主动拓展微信公家号、视频号线上渠原理财欺骗案例，开设投资者教诲专栏，连续分享理财常识。投教情势丰硕多样、直观风趣，涵盖长图、投教文章和兴趣短视频等多品种型；笼盖内容也较为片面，包罗产物引见、投资战略、市场阐发、严重宏观政策解读等。

　　在“真资管”情况下，银行理财富物的盈亏状况与市场联动愈发严密，底层资产的价钱颠簸愈加直观地反应在理财富物的净值走势上，且产物的吃亏需求投资者自行负担，这让持久风俗于保本理财的投资者难以承受。市场广度和深度的不竭拓展、理财富物投资庞大性的逐步进步、投资者关于净值化认知转型的严峻滞后，都对银行及理财公司的投资者教诲事情提出了更高请求。增强投资者教诲、提拔投资者金融素养，主要性不问可知。

　　别的，工银理财还经由过程搜集投资者询问最多的理财成绩编写了《理财掌上书》，内容分为根底篇和进阶篇，协助投资者把握根底常识、理解产物范例、熟悉风险与收益、进修投资战略、建立准确理念，并同步上线版本，便利投资者及时查询和会见。