理财策略有哪些今日股市第一财经
财务模型可以将估值的观点进行量化;实务中的投资决策建议,是综合了数据、证据、计算以及忽悠(story-telling)的结果
财务模型可以将估值的观点进行量化;实务中的投资决策建议,是综合了数据、证据、计算以及忽悠(story-telling)的结果。
估值模型用来进行企业估值,最早是用在并购上,并购M&A也是最早的和最传统的投行业务。一个并购的团队往往只有十人左右,甚至更少,所以估值这项工作,只由1-2个人完成,而这个工作,是分配给刚入行的新人来做,因此,在面试的过程中,估值这项技术是考察面试者的最重要题目,没有之一。
由于在团队里做完估值后,一般由团队的第一或是第二负责人来审查估值结果,并在于买卖双方谈判后重新修改估值结果,最后撮合成一单生意。过程非常漫长,这个时候,没有行业经验的投行从业者很难从中撮合,因此估值需要强大的财务分析能力、对行业的准确判断,包括与交易对手谈估值时的博弈能力。面试前,至少要对一个行业有深入了解今日股市第一财经。
一般来讲,替一家公司估值的涉及会涉及估值的有:买方、卖方、买方财务顾问、卖方财务顾问,主要为以下三类:
公司内部负责融资的部门,多为 CFO 及公司财务部,包括画 BP今日股市第一财经,做模型,整理财报及运营数据等。
投行、私募、FA的专业估值团队或财务分析师,投行和私募里有专业的估值团队,它们一般是要估完值来决定要不要投资一家公司以及应该投多少钱。
咨询公司也会提供估值服务,大概就是帮助客户来估算客户需要了解的公司,比如IPO前一般得估值。
而替一家公司估值,必不可少的一步就是建立估值模型。建模是为了分析研究问题,帮助预测未来,解决问题而生的。为一个企业估值,金融建模是基础。
众多行业中都有估值建模,金融行业中financial modeling的应用范围主要有以下四个:
偏股权及债券投资方面:市场规模预测、投资价值预测(DCF及Comparable等等)等等今日股市第一财经、针对各种股权的回报预测
不过理财策略有哪些,金融建模是远远不止Excel这一个工具的,R、MATLAB、C语言等等都是金融建模会使用到的工具。
估值永远不会是一个单一的数字,而是一个估值区间,用一个类似美式橄榄球体育场的图形展示,投行里俗称为“Foot Ball Chart”(美式橄榄球图):
适用于有详细财务数据的公司,比如披露审计报告的上市公司,完成财务尽职调查的PE投资标的企业。
可以说面投行和投资相关岗位,跟Financial Model相关的Technical问题几乎必考;PE,特别是偏后期投资、搞LBO以及美元大型PE,会很在乎基层员工的Financial Modeling能力理财策略有哪些,其中的核心考察手段就是用Excel做估值模型。重点考察的是:Excel的熟练程度、建模的熟练程度、估值的掌握程度等等。主要有以下几类: