最近关于银行理财产品的收益问题在投资者间掀起波澜：“招银理财”的产品跌破本金，平安银行的中低风险理财产品出现亏损等等

　　最近关于银行理财产品的收益问题在投资者间掀起波澜：“招银理财”的产品跌破本金，平安银行的中低风险理财产品出现亏损等等。

　　招银APP中“代销季季开1号”产品全名：招商银行美元金葵季季开1号理财计划，产品代码：2102，风险评级为R2（稳健性，非保本浮动收益）。该产品说明书如下图所示：

　　平安“N天成长”系列是平安定期五类产品之一，以“2018年90天成长净值型理财产品”（下称“90天成长”）为例悟空问答全集。“90天成长”为开放式净值型非保本浮动收益理财产品，风险评级为“二级（中低风险）”，估值方法为“市价法”。

　　稳健型理财产品亏损在以前普遍被认为“不可能”发生悟空问答全集，那么平安及招行的理财产品此时为何会跌破净值？

　　新网银行首席研究员董希淼表示，近期基金理财新手必看，银行理财产品、银行理财子公司理财产品较为罕见出现浮亏个人理财基本概念，主要是受债券市场波动的影响。

　　5月份以来，债券市场出现一轮“踩踏式”下跌，债券价格下行明显诸葛理财老板是谁，部分以债券为主要投资标的的银行系理财产品受到波动较大，出现了浮亏。

　　长期宏观来看，银行理财浮亏的背后主要原因有两个方面：1、《资管新规》“打破刚兑”；2、产品估值方式有所变动。

　　《资管新规》是2018年央行发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，适用于金融机构的资管业务，即金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

　　《资管新规》的核心是“打破刚兑”，从原来保本基金理财新手必看个人理财基本概念、保收益向真正意义上的投资者“买者自负”方向发展。

　　与传统理财产品相比较，净值型理财产品的运作模式与基金类似基金理财新手必看，非保本浮动收益。以上两家产品主要投向债券基金，估值方法主要有两种：市价法和摊余成本法。

　　摊余成本法按照票面利率或者商定利率并考虑买入时的折价和溢价，在剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

　　优点是波动小，客户心里体验好；缺点是未能真实反映债券市场的真实价格波动，可能导致客户的利益受损。

　　由于《资管新规》的要求，目前除部分封闭式产品、定期开放式产品、公募的货基型产外，均需使用市价法进行计价，而上述两类产品均是使用市价法进行计价，故净值随债市近期的波动出现了浮亏的情况悟空问答全集。

　　我们认为《资管新规》出台后，银行理财转向净值型产品，采用市价法估值的产品净值波动是正常现象。

　　招行和平安的遭遇不是个例，受债市大跌影响，债券基金广泛地被冲击悟空问答全集，业内人士也纷纷指出，债券类理财产品净值短期波动与债券市场波动相关诸葛理财老板是谁。

　　基于债券资产兼具资本利得和票息收益的特点，经过此次调整债券的投资价值也逐渐回升悟空问答全集，我们建议投资者对这轮调整无需过度恐慌，理性对待产品净值短期波动，立足长远以获取财富的增值。

　　净值型理财产品不代表一定会亏损。需要投资者理解的是，“打破刚兑”其实是摆脱了银行赚差价悟空问答全集，银行只收取一定的管理费，投资者能够分享更多产品的超额收益；并且通过长期投资能够平滑净值波动，投资者在长期能收获经济发展和企业成长的红利。